ロイヤル・カリビアン・クルーズ(NYSE:RCL)の決算の根底には問題があると考える。

当然のことながら、ロイヤル・カリビアン・クルーズ・リミテッド（NYSE:RCL）の株価は、健全な決算報告を背景に堅調だった。 しかし、我々の分析によると、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。

一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業がどれだけ株主を希薄化しているかを考慮することが不可欠だ。 実際、ロイヤル・カリビアン・クルーズは、新株の発行により、過去12ヵ月間に発行株式数を5.5%増加させた。 つまり、同社の収益はより多くの株式で分配されることになる。 一株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、一株当たりの価値を語る小さな数字を無視することである。 ここをクリックすると、ロイヤル・カリビアン・クルーズのEPSのチャートを見ることができます。

ロイヤル・カリビアン・クルーズの希薄化による一株当たり利益（EPS）への影響について

ロイヤル・カリビアン・クルーズは3年前は赤字だった。 良いニュースは、過去12ヶ月で利益が54％増加したことです。 一方、一株当たり利益は同期間で50％しか増加していない。 つまり、希薄化が株主利益に影響を及ぼしていることがよくわかる。

株価の変動は、長期的には一株当たり利益の変動を反映する傾向があります。 ですから、ロイヤル・カリビアン・クルーズの株主は、EPSの数値が上昇し続けることを望むでしょう。 しかし一方で、（EPSではなく）利益が改善していると知っても、私たちははるかに興奮しないでしょう。 そのため、企業の株価が伸びる可能性があるかどうかを評価することが目的であると仮定すれば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要であるとも言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ロイヤル・カリビアン・クルーズの収益性についての見解

ロイヤル・カリビアン・クルーズの1株当たりの利益は、既存株主の希薄化により、全体の利益の中でかなり小さくなっています。 このため、ロイヤル・カリビアン・クルーズの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 良いニュースは、同社の一株当たり利益が昨年50％増加したことである。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要因以外も考慮することが不可欠である。 その意味で、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資は考えない。 どんな会社にもリスクはあるもので、ロイヤル・カリビアン・クルーズには知っておくべき2つの警告サインがある。

このノートでは、ロイヤル・カリビアン・クルーズの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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