レストラン・ブランズ・インターナショナル (NYSE:QSR)の株主還元に対するリスクは、この価格では高まっている。

米国の株価収益率（PER）の中央値は19倍近いため、レストラン・ブランズ・インターナショナル （NYSE:QSR）のPER17.7倍には無関心を感じてもおかしくない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしPERが正当なものでなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

レストラン・ブランズ・インターナショナルは、ここ数年、他社を凌ぐ収益成長で比較的好調に推移している。 好調な業績が衰えることを多くの人が予想していることが、PERの上昇を抑えているのかもしれない。 同社が好きなら、そうならないことを願うだろう。

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レストラン・ブランズ・インターナショナルの成長はあるか？

PERを正当化するためには、Restaurant Brands Internationalは市場並みの成長を遂げる必要がある。

昨年度の収益成長率を検証すると、同社は37％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげで、3年前から合計で61％上昇している。 従って、最近の業績成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率4.2％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では年率11％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

これを考慮すると、レストラン・ブランズ・インターナショナルのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。

レストラン・ブランズ・インターナショナルのPERに関する結論

株価収益率（PER）の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言える。

レストラン・ブランズ・インターナショナルのアナリスト予想を検証したところ、劣勢な業績見通しがPERにそれほど影響を与えていないことが判明した。 予測される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、我々はPERに不快感を抱いている。 このような状況が改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは難しい。

その他のリスクについてはどうだろう？どんな企業にもリスクはあるもので、 レストラン・ブランズ・インターナショナルの2つの警告サイン （そのうち1つは私たちにはあまりしっくりこない！）は知っておくべきだろう。

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