- ラスベガス・サンズが本当にお買い得なのかどうか、気になりませんか？特に最近の業績が話題になっているのだから。
- 株価は過去1ヶ月で27.0%上昇し、過去1年で31.2%上昇している。これは、成長見通しが変化し、投資家のリスク認識が変化していることを示唆している。
- 最近のヘッドラインでは、アジアのリゾート事業の発展や米国市場での新たなゲーミング機会など、国際的な事業拡大を目指すLas Vegas Sandsの取り組みが注目されている。こうした動きは、同社の将来的な成長がどのようなものになるかについての憶測を呼び起こし、それが最近の価格の勢いにはっきりと反映されている。
- バリュエーション面では、Las Vegas Sandsのバリューチェックは6点満点中4点で、4つの主要分野で割安と見なされている。次に、このバリュエーションスコアが何を意味するのか、いくつかの一般的なアプローチを用いて分解していきますが、記事の最後では、Las Vegas Sandsの価値を評価するさらに賢い方法をご紹介しますので、お楽しみに。
Las Vegas Sandsは昨年31.2%のリターンを達成しました。ホスピタリティ業界の他の企業との比較を見てください。
アプローチ1: Las Vegas Sandsの割引キャッシュフロー(DCF)分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出す現金の額を推定し、その将来予測を現在のドル価値に「割り戻す」ことで機能します。このアプローチでは、予想される収益に基づいて、事業の真の価値を集中的に見ることができる。
Las Vegas Sandsの場合、最新のフリーキャッシュフロー報告額は約12億2,000万ドルです。アナリストは5年先までの予測を発表しており、その後さらに予測を追加しています。これらの予測によると、Las Vegas Sandsの年間フリーキャッシュフローは大幅に増加し、2035年には約78億2000万ドルに達すると予想されています。
2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用したDCF計算の結果、本源的価値は1株当たり133.29ドルと推定される。現在の株価は、この本源的価値より約51.8%低い大幅なディスカウント価格で取引されているため、この分析はLas Vegas Sandsの株価が現在過小評価されていることを示唆しています。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー(DCF)分析によると、Las Vegas Sandsは51.8%過小評価されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいてさらに919の割安株を発見してください。
Las Vegas Sandsの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: Las Vegas Sandsの価格と利益の比較
Las Vegas Sandsのような収益性の高い企業では、株価収益率(PE)は、株価と事業の実際の収益を比較する試行錯誤の方法です。投資家がこの指標を好むのは、市場が利益1ドル当たりいくらで買いたいと考えているかを反映するためで、同じセクターの企業間で価値を比較するのが容易になります。
企業の「正常な」または「公正な」PEレシオは、成長、安定性、リスクに関する投資家の期待に左右される。高い成長見通しや低いリスクは、高いPEを正当化することが多い。対照的に、不確実性や成長の鈍化は、より低いレシオが公正とみなされることにつながる。
Las Vegas Sandsは現在、27.94倍のPEレシオで取引されている。これはホスピタリティ業界平均の20.77倍を余裕で上回っているが、最も近い上場同業他社の平均58.64倍を大きく下回っている。伝統的に、これはLas Vegas Sandsが幅広い業界と比べて相対的に割高であることを示唆するかもしれないが、同業他社と並べると保守的に見える。
より適切なベンチマークを提供するため、Simply Wall Stは独自の "Fair Ratio "を採用している。このコンポジットは、Las Vegas Sandsの収益成長軌道、時価総額、利益率、関連業界のリスクなど、さまざまな要因を考慮したものです。その結果、単純にセクターやグループの平均と比較するよりも、より微妙な評価基準を提供します。
ラスベガス・サンズのフェア・レシオは30.02倍と算出され、同社の実際のPEレシオ27.94倍をわずかに上回っている。このギャップは絶対値で0.10未満であるため、基本的なファンダメンタルズとリスクプロファイルに基づき、株価はほぼ適正に評価されている。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1422社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Las Vegas Sandsの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。ナラティブとは、単に企業に対するあなたの視点であり、その企業の将来に関するあなたの仮定（収益成長、利益率、拡張計画など）を財務予測に結びつけ、最終的にあなたが考えるその株式の公正な価値に結びつけるストーリーです。
Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、こうした視点を構築し比較するための簡単でアクセスしやすいツールとしてナラティブを利用しています。ナラティブは、主要な指標に対するあなた自身の予想を設定し、ビジネスのストーリーをあなたの数字に直接結びつけ、その見解が現在の価格に対してどのように積み重なるかを即座に表示することで機能します。これにより、フェア・バリューと市場価格の間にギャップがある場合、それが強調表示され、売買のタイミングを決めるのに役立ちます。
何よりも、Narrativesは動的に更新されます。Las Vegas Sandsが新しい業績を発表したり、ニュース速報が流れたりすると、お客様のナラティブ(およびその結果としての評価額)は自動的に調整されます。例えば、シンガポールの力強い成長に基づいて、Las Vegas Sandsに1株当たり73.5ドルの価値があると考える投資家もいれば、マカオの不確実性を反映して、より慎重で50.0ドルに近いフェアバリューと考える投資家もいます。ナラティブは、リアルタイムであなた自身の推論を用いながら、あなた自身の判断を下すことができる。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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