GreenTree Hospitality Group (NYSE:GHG)の決算は出発点に過ぎないかもしれない

株価の反応が鈍いのは、GreenTree Hospitality Group Ltd.（NYSE:GHG）の好決算にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によると、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

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GreenTree Hospitality Groupの収益をズームインする

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率は、一定期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2023年12月までの12ヶ月間で、グリーンツリー・ホスピタリティ・グループは-0.14の発生比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 フリーキャッシュフローは3億6,700万円で、報告上の利益2億6,580万円を上回った。 グリーンツリー・ホスピタリティ・グループの株主は、フリー・キャッ シュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

GreenTree Hospitality Groupの利益パフォーマンスに関する弊社の見解

上述したように、GreenTree Hospitality Groupは、利益に対するフリー・キャッシュ・フローを完全に満足している。 この観察に基づき、GreenTree Hospitality Group の法定利益は、実際には潜在的な収益を過小評価している可能性が高いと考えます！ また、昨年は赤字であった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたこともプラスである。 結局のところ、同社を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを検討することは、本当に価値のあることです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

今日は、GreenTree Hospitality Groupの利益の本質をより良く理解するために、一つのデータにズームインしました。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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