ターゲット・ホスピタリティ・コーポレーション（NASDAQ:TH）の堅調な決算報告は、株価を動かすには至らなかった。 当社の分析によると、株主はこの数字に何か気になる点があることに気づいたようだ。
Target Hospitalityの収益に対するキャッシュフローの検証
高等財務では、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー (FCF) にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される重要な比率は、発生比率(キャッシュフローから) です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。
つまり、発生主義比率がマイナスであることは、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示すため、良いことなのである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。
2023年12月期において、ターゲット・ホスピタリティの発生比率は0.21であった。 したがって、同社のフリー・キャッシュ・フローは法定利益を十分にカバーできていないと推測できる。 実際、過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローは8,800万米ドルで、利益1億7,370万米ドルを大幅に下回っている。 ターゲット・ホスピタリティのフリー・キャッシュ・フローは昨年減少したが、フリー・キャッシュ・フローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いため、来年は回復する可能性がある。 株主にとって良いニュースは、ターゲット・ホスピタリティの発生比率が昨年はずっと良かったことで、今年の悪い数値は単に利益とFCFの短期的なミスマッチのケースかもしれない。 その結果、株主の中には、今期のキャッシュ・コンバージョンの強化を期待する者もいるかもしれない。
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ターゲット・ホスピタリティの利益パフォーマンスに関する当社の見解
Target Hospitalityの過去12ヶ月の発生比率は、現金化が理想的でないことを意味し、当社の収益に対する見解ではマイナスです。 このため、Target Hospitalityの法定利益は、その基礎的収益力よりも優れている可能性があると考えます。 明るい兆しは、完璧な指標ではないにせよ、ここ1年のEPSの伸びが実に素晴らしいことです。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしてのターゲット・ホスピタリティについてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているあらゆるリスクを認識しておくことが重要です。 当社の分析によると、Target Hospitalityには2つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではありません。
本日は、Target Hospitalityの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、優良なビジネスの証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。
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