トリップ・ドットコム・グループ（TCOM）、旅行業界を牽引する独占禁止法違反の捜査に直面 そのプラットフォーム・モデルは危機に瀕しているか？

• トリップ・ドットコム・グループは最近、中国の規制当局による独占禁止法違反の調査や、複数の法律事務所による関連集団訴訟の調査に直面する一方、2025年第4四半期の業績報告を控え、世界的な旧正月旅行キャンペーンなどの新たなマーケティングイニシアティブを開始した。
• これらの動きは、Trip.com Group の見通しの中心的要因として、堅調な旅行需要やプラットフォームの拡大とともに、規制当局の監視がいかに重要であるかを浮き彫りにしている。
• ここでは、中国の反トラスト法に関する調査、そしてその結果としての法的不確実性が、Trip.com Groupの幅広い投資シナリオにどのような影響を及ぼす可能性があるのかを検証する。

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Trip.com Group の投資シナリオのまとめ

トリップドットコム・グループを保有するには、規制による逆風や業績の循環性にもかかわらず、ワンストップ旅行プラットフォームのリーディングカンパニーとしての地位が維持できると信じる必要がある。現在、最も短期的なカタリストは2025年第4四半期の決算であり、最大のリスクは中国の反トラスト法調査と関連する集団訴訟である。最近の規制に関するニュースは、センチメント、法的不確実性、潜在的な将来の事業慣行に直接影響するため、重要である。

最も関連性の高い最近の発表は、トリップ・ドットコム・グループが2025年第4四半期と通年の業績を2026年2月25-26日に報告することを確認したことだ。この発表の背景には、反トラスト法違反の調査や係争中の集団訴訟があり、投資家が成長率や利益率、プラットフォームの動向に関するコメントをどのように解釈するかは、たとえ短期的には基本的な旅行需要動向や商品施策が引き続き支持的であったとしても、大きく異なるものとなりそうだ。

しかし、回復ストーリーの裏側には、反トラスト法違反の調査や証券訴訟のリスクがあり、Trip.comグループの運営方法や投資家の考え方が大きく変わる可能性がある。

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トリップドットコムグループのナレーションでは、2028年までに売上高833億円、利益231億円を予測しています。

Trip.com Groupの予測から、フェアバリューは86.91ドルとなり、現在価格より60%上昇します。

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シンプリー・ウォールストリート・コミュニティーの3人のメンバーは、Trip.com Groupを1株当たり86.91米ドルから124.30米ドルの間で評価しており、上値に関する意見の相違が浮き彫りになっています。新たな中国の独占禁止法調査を背景に、これらの見解の相違は、あなた自身の意見を形成する前に、複数のリスクとリターンのシナリオを比較することをお勧めします。

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