ドラフトキングス（NASDAQ:DKNG）のバランスシートは健全か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様に、ドラフトキングス社（NASDAQ:DKNG）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ危険なのか？

借金は、ビジネスが新たな資本やフリーキャッシュフローで返済に困るまで、ビジネスを支援します。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合です。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 負債レベルを検討する際には、まず現金と負債レベルの両方を一緒に検討します。

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DraftKingsの純負債とは？

下記の通り、2024年9月時点のDraftKingsの負債額は12億6,000万米ドルで、前年とほぼ同じです。グラフをクリックすると詳細を見ることができます。 しかし、これを相殺する8億7,780万米ドルの現金があり、純負債は約3億7,790万米ドルとなっている。

ドラフトキングスのバランスシートは健全か？

最新の貸借対照表データを拡大すると、ドラフトキングスは12ヶ月以内に16億5,000万米ドルの負債、それ以降に15億5,000万米ドルの負債を抱えることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は8億7,780万米ドルの現金と6,440万米ドルの債権を保有している。 つまり、合計22億5000万米ドルの負債が、現金と当面の売掛債権を上回ったことになる。

ドラフトキングスの時価総額が187億米ドルという巨大なものであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。 負債を分析する際、バランスシートは明らかに注目すべき分野である。 しかし、最終的には事業の将来的な収益性によって、DraftKingsが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

昨年、ドラフトキングスはEBITレベルでは黒字ではなかったが、売上は40％成長し、46億米ドルとなった。 株主はおそらく、同社が利益を上げられるよう祈っていることだろう。

禁酒

DraftKingsの収益成長は確かに評価できるが、金利税引前利益（EBIT）の損失は理想的とは言えない。 具体的には、EBIT損失は4億5,100万米ドルである。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を使うべきという確信が持てない。 そのため、バランスシートは修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 例えば、昨年の4億1,700万米ドルの損失が繰り返されることは避けたい。 ですから、この銘柄はかなりリスキーだと考えています。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 例えば、DraftKingsに投資する前に注意すべき1つの警告サインを発見した。

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