- DraftKingsが隠れた宝石なのか、それとも投機的な賭けなのか、疑問に思っているのはあなただけではありません。あなたは一人ではない。そして、その価値について数字が本当に言っていることを掘り下げる時だ。
- 乱高下の末、DraftKingsの株価は先週1.4%上昇したが、それでも今月は9%以上、過去1年間では30%以上下落している。これらの変化は、投資家が同社の成長とリスクをどのように見ているかに大きな変化があることを示唆している。
- 最近では、オンラインベッティング規制の強化や州ごとの承認プロセスの変化に関する話題がヘッドラインを独占している。これにより、ドラフトキングスと同業他社にスポットライトが当たるようになった。規制に関するニュースの大きな変動が最近の株価の動きに影響を与え、同社に不安と新たな機会の両方を生み出している。
- 現在、ドラフトキングスの割安度は6段階中3である。これは数値的な出発点にはなるが、完全なストーリーではない。次に、DraftKingsを評価するための様々なアプローチを比較する。点数だけでは得られない、より文脈のある賢い数字の解釈方法を見るために、最後までお付き合いください。
DraftKingsの昨年-30.4%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1: DraftKingsの割引キャッシュフロー(DCF)分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、現在のビジネスの価値を推定します。アナリストによる短期予測と長期予測の両方を考慮し、事業が株主のために生み出すことができるすべての将来キャッシュの合計を反映することを目的としています。
ドラフトキングスの場合、直近のフリーキャッシュフローは5億1360万ドルと報告されている。アナリストの予測と長期予測に基づくと、同社の年間フリーキャッシュフローは着実に成長し、2029年までに推定21億6000万ドルに達すると予想されている。特筆すべきは、今後5年間の予測がアナリストの予測に根ざしていることである。それ以降の成長は、Simply Wall St.が提供する業界モデルを用いて推定される。
DCF分析によると、ドラフトキングスの公正価値は1株当たり約96.19ドルとなる。現在の市場価格では、推定本源価値に対して68.8%のディスカウントで取引されていることになる。これは、過小評価を示唆する大きなマージンを意味する。
結果過小評価
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、ドラフトキングスが68.8%過小評価されていることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく927の割安銘柄を発見してください。
DraftKings のフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: DraftKingsの価格と売上高の比較
DraftKingsのように、まだ利益は出ていないものの、大幅な収益成長をしている企業にとって、株価対売上高(P/S)比率はしばしば最も有用なバリュエーションツールです。この指標は、投資家が1ドルの収益に対していくら支払っているかを理解するのに役立ちます。安定した収益がまだ得られていない拡大期にある急成長企業には、特に関連性が高い。
業界の平均P/Sレシオは1.6倍で、ドラフトキングスの最も近い同業他社は約2.1倍で取引されているが、ドラフトキングス自体は現在売上高の2.7倍で取引されている。公正な」倍率は成長見通しとリスクによって異なることを忘れてはならない。成長見通しが高い企業やリスクプロファイルが低い企業は、高い倍率で取引されることが多く、逆もまた然りです。
Simply Wall Stの "フェア・レシオ "計算は、成長見通し、利益率、時価総額、業界動向、企業固有のリスクを考慮することで、さらに一歩進んでいます。ドラフトキングスの場合、フェア・レシオは3.6倍となり、現在のP/Sレシオ、同業他社や広範な業界のP/Sレシオのいずれよりも高くなっています。このアプローチは、単純な業界や同業他社との比較よりも、投資家が企業独自の強みとリスクを比較検討できるよう、よりカスタマイズされたインサイトを提供します。
DraftKingsの実際のP/Sレシオ2.7倍はフェア・レシオを下回っているため、この手法に基づくと株価は過小評価されているように見える。
結果割安
PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1430社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：ドラフトキングスの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、ドラフトキングスのような企業が一定の価値があると考える理由を、将来の収益、利益、マージンに関するあなたの視点を公正な価値に結びつけることによって説明する、ユーザーが作成したストーリーのことです。これは本質的に、数字を大局的な見通しに結びつけるものです。
ナラティブでは、ビジネスの変化、業界の出来事、新たなリスクなどを織り込みながら、あなた自身の仮定を簡単に並べ、何が起こると思うかを予測することができます。これは、企業のストーリーと財務予測のダイナミックな融合であり、バリュエーションを個人的で柔軟なものにし、シンプリー・ウォールストリート・コミュニティで誰もが直接利用できるようにするものです。
このツールは、新しい業績、ニュース、市場データが到着するとシームレスに予測を更新しながら、あなたの物語の公正価値とドラフトキングスの最新の市場価格を比較することにより、売買のタイミングを決定する力を与えます。事実の変化に応じて、あなたの見解は適応します。
例えば、あるDraftKings Narrativeは、新規市場への大胆な拡大が競争に打ち勝つと予想し、1株当たり78ドル付近の公正価値を求めるかもしれません。別の人は、リスクと競争圧力が大きいと見て、39.5ドルというもっと低い価格を支持するかもしれない。これは、あなたの見通しがどのように投資判断を形成するかをリアルタイムで示している。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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