チャーチル・ダウンズ・インコーポレイテッド（NASDAQ:CHDN）の株価が投資家の意見と一致

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を下回っているとき、チャーチル・ダウンズ・インコーポレイテッド （NASDAQ:CHDN）はPER24.6倍で、潜在的に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

チャーチル・ダウンズは、他の多くの企業が業績を後退させている中、業績がプラスに伸びており、最近確かに良い仕事をしている。 PERが高いのは、おそらく投資家が同社が他の企業よりも広い市場の逆風をうまく乗り越えていくと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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チャーチル・ダウンズの成長トレンドは？

チャーチル・ダウンズのPERがこれほど高いのは、会社の成長が市場を凌駕する勢いである時だけだ。

振り返ってみると、昨年1年間は同社のボトムラインに15％という異例の利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で113％という素晴らしい上昇を見せている。 つまり、その間に同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当する10人のアナリストの予想では、今後3年間は年率15％の増益が見込まれている。 市場予想が年率10%にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。

この情報により、チャーチル・ダウンズが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最後に

一般的に、投資判断を下す際に株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。

チャーチル・ダウンズが高いPERを維持しているのは、予想される成長率がより広い市場よりも高いからである。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、PERに満足している。 このような状況で、近い将来株価が大きく下落することは考えにくい。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。 チャーチル・ダウンズには1つの警告サインがある。

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