最近の4.7%ジャンプは、2025年のブッキング・ホールディングスをバーゲンにするか？

• ブッキング・ホールディングスの株価が隠れた掘り出し物なのか、それとも割高なのか、疑問に思ったことがあるのはあなただけではない。ブッキング・ホールディングスの価値の真相を知ることは、見かけほど簡単ではない。
• 株価は過去1週間で4.7％上昇したが、30日リターンは6.5％下落し、年初来ではほぼ横ばいで推移している。
• 最近の市場の動きは、旅行トレンドの変化やデジタル予約の習慣の進化に関する見出しに追随するもので、ブッキング・ホールディングスが業界の変化に対応する能力について活発な議論を巻き起こしている。投資家は競合や規制に関するニュースを注視しており、いずれも最近の価格変動に新たな背景を加えている。
• バリュー・チェックによると、ブッキング・ホールディングスの評価は6段階中4である。次のセクションでは、この記事の最後に公正価値を判断するためのさらにスマートな方法を見て、いくつかの評価アプローチを分解する。

ブッキング・ホールディングスは昨年-5.3％のリターンを達成した。ホスピタリティ業界の他の企業との比較を見てみましょう。

アプローチ1：ブッキング・ホールディングスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって企業の価値を推定します。このアプローチは、ブッキング・ホールディングスが将来生み出すと予想される資金に基づいて本質的価値を判断する方法を提供します。

現在、ブッキング・ホールディングスは82.3億ドルのフリーキャッシュフローを報告している。アナリストは、キャッシュフローが2029年に133.8億ドルに達すると予想し、力強い成長を予測している。アナリストの予測は通常、今後5年間をカバーしていますが、それ以降の予測は、同社の業績の傾向を使用して外挿されます。

2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使ったDCF計算では、株式の公正価値は7,650.59ドルとなる。これは現在の株価を約35.8％上回っており、市場がブッキング・ホールディングスの将来の収益力を過小評価していることを示している可能性がある。

堅実なキャッシュ生成の実績と有望な将来予測により、DCF分析はブッキング・ホールディングスが現在の水準で著しく過小評価されていることを示している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、ブッキング・ホールディングスは35.8％過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株933銘柄をさらに発見してください。

ブッキング・ホールディングスのフェア・バリューの詳細については、会社レポートのバリュエーション・セクションをご覧ください。

アプローチ2：ブッキング・ホールディングスの価格対収益

株価収益率（PE）は、ブッキング・ホールディングスのような収益性の高い企業を評価するための確立されたツールです。投資家が成熟したビジネスにこの指標を好むのは、1ドルの利益に対して市場がどれだけの金額を支払う意思があるかを判断する直接的な方法を提供するからである。高い比率は、強い成長見通しと低いリスクによって正当化されることが多い。

しかし、何をもって「正常な」または「公正な」PEレシオとするかは、予想される収益の伸びや、その企業または業界特有のリスクなど、いくつかの要因に左右される。収益成長が速く、見通しが安定している企業は通常PEレシオが高く、収益が安定していない企業やセクターに課題がある企業は一般的に低い倍率で取引される。

現在、ブッキング・ホールディングスのPEは31.4倍である。これはホスピタリティ業界の平均21.4倍を著しく上回り、同業他社グループの平均29.0倍よりも高い。これは、市場がホールディングスの収益力に自信を持っていることを示している。しかし、このような単純な比較は、ブッキング・ホールディングス特有の成長軌道とリスクプロファイルのニュアンスを見逃します。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」が登場する。将来の利益成長、利益率、リスク要因、時価総額、セクターの特性など、より深い分析で計算されたフェア・レシオは、よりパーソナライズされたベンチマークを提供します。ブッキング・ホールディングスのフェア・レシオは37.1倍で、現在のPEを著しく上回っている。

この指標では、ブッキング・ホールディングスの株式はPEベースで過小評価されているように見える。同業他社や業界に対する現在のプレミアムは、優れた成長性、規模、収益性に照らして正当化される。これらの要因はすべて、標準的な倍率よりもフェア・レシオによく反映されている。

結果アンダーバリュー

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あなたの意思決定をアップグレード：ブッキング・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、ブッキング・ホールディングスの収益、利益、マージンに対する独自の予想とフェアバリューの将来予測とを組み合わせることで、ブッキング・ホールディングスに関する独自のストーリーを作成し、共有することができます。ナラティブは、静的な評価倍率だけに頼るのではなく、次に何が起こるかについてのあなたの視点、財務予測、そして最終的にはあなたの仮定に基づいて計算された公正価値というすべてを結び付けます。

Narrativesは使いやすく、Simply Wall St Communityのページで数百万人の投資家が利用できます。主要ニュース、収益、またはその他の重要なイベントが見通しを変更した場合、それらは自動的に更新され、あなたのストーリーが最新の事実とどのように比較されるかを常に確認することができます。ストーリーは、現在の株価と公正価値を直接比較することで、投資家がブッキング・ホールディングスが今本当に買いか、ホールドか、売りかを識別するのに役立ち、また、あなたの見解が他の人とどのように比較されるかをリアルタイムで追跡することができます。

例えば、ブッキング・ホールディングスに注目した場合、AIの導入とグローバルな多角化による力強い成長を見て、1株当たり7,218ドルという高いフェアバリューを設定する投資家もいれば、競争の激化に注目し、5,200ドル前後のより慎重なターゲットを設定する投資家もいる。Narrativesはこれらの視点を並べている。

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