- ブッキング・ホールディングスはお買い得なのか、それとも割高なのか。多くの投資家が飛ぶ鳥を落とす勢いのセクターでバリューを探し求めているのだから。
- 株価は先週2.7％下落し、月間では4.9％下落しているが、ブッキング・ホールディングスは過去3年間で148.6％、5年間で144.1％上昇しており、長期的な成長の可能性を示唆している。
- 複数のアナリストやメディアは最近、同社のグローバル展開と旅行需要の増加に注目しており、これが最近の価格変動を説明する一助となっている可能性がある。規制の進展やオンライン予約トレンドの業界シフトも、投資家のセンチメントをリアルタイムで形成している。
- バリュエーションに関しては、ブッキング・ホールディングスは標準的な割安度チェックで6点満点中4点の高評価を得ているが、もっと明らかにすべきニュアンスがある。通常の評価方法を分解し、特に優位性を求める投資家のために、すべての可動部分を理解するアプローチを明らかにするので、お付き合いください。
ブッキング・ホールディングスは昨年、0.7％のリターンを達成した。ホスピタリティ業界の他の企業との比較を見てみましょう。
アプローチ1：ブッキング・ホールディングスの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のフリーキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定するために広く使用されています。基本的に、それは投資家が "それは将来的に稼ぐことができるものに基づいて、この会社が本当に価値があるのか？" という質問に答えるのに役立ちます。
ブッキング・ホールディングスの場合、DCFは2ステージのフリーキャッシュフロー対株主資本モデルに基づいている。同社の最新の12ヶ月後フリーキャッシュフローは82.3億ドルで、アナリストは今後10年間継続的な成長を予測している。Simply Wall Stの外挿予測では、フリーキャッシュフローは2029年までに133億8,000万ドルに達し、2035年までに140億ドルから170億ドルの範囲に着実に上昇することを示唆している。キャッシュフローの見積もりはすべて米ドルで測定されている。
これらのインプットに基づき、モデルは1株当たり7,637ドルの本源的公正価値を算出した。DCFモデルは、株価がこの本源的価値に比べ35.3％のディスカウントで取引されていることを示しており、ブッキング・ホールディングスは現在、キャッシュフローの見通しに基づき、市場から著しく過小評価されているように見える。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、ブッキング・ホールディングスは35.3%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく870以上の割安銘柄を発見してください。
ブッキング・ホールディングスのフェア・バリューの詳細については、会社レポートのバリュエーション・セクションをご覧ください。
アプローチ2：ブッキング・ホールディングスの価格対収益
株価収益率(PE)は、ブッキング・ホールディングスのような収益性の高い企業を評価する際によく使われる指標です。PEレシオが高いほど、投資家はより速い成長を期待し、プレミアムを支払う意思があることを示唆することが多い。
「正常な」または公正なPEレシオは、同業他社と比較したリスク水準だけでなく、企業が将来どの程度のスピードで収益を伸ばせるかという期待に大きく影響される。信頼できる利益と堅調な成長見通しを持つ企業は一般的に高いPEレシオを要求し、不確実性や収益の停滞に直面している企業は低い水準で取引される傾向がある。
現在、ブッキング・ホールディングスのPEは31.57倍である。これはホスピタリティ業界の平均21.85倍を著しく上回り、同業他社グループの平均28.28倍をわずかに上回る水準だ。これらのベンチマークは有用な文脈を提供しますが、ブッキング・ホールディングスに関連する特定の強みとリスクを完全に説明するものではありません。
そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオは、ブッキング・ホールディングスの37.08倍で、企業固有のベンチマークを計算するために、過去および予測利益成長率、利益率、規模、業界のポジショニング、リスクプロファイルなどの要素をブレンドしています。単純な同業他社平均やセクター平均とは異なり、フェア・レシオはブッキング・ホールディングス独自のファンダメンタルズと将来の見通しを反映するように設計されています。
ブッキング・ホールディングスの実際のPE（31.57倍）とフェア・レシオ（37.08倍）を比較すると、大きな開きがある。このことは、市場が現在、同社の収益力と強力なファンダメンタルズを、同社のベンチマークが示す水準に比べて過小評価していることを示唆している。
結果過小評価
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意思決定をアップグレード：ブッキング・ホールディングスの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブをご紹介しよう。ナラティブとは、ブッキング・ホールディングスのような企業に対するあなたの視点を、将来の収益、利益、利益率の背後にある実際の数字と結びつける、シンプルで強力なストーリーです。これらすべての要素が組み合わさって、あなた独自の公正価値の見積もりが形成されます。
Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がナラティブを使用して、ビジネスの方向性についての見解をまとめ、この見通しを予測と公正価値に数値化し、それを今日の株価と比較しています。ナラティブは、投資をより個人的で実行可能なものにし、算出されたフェアバリューが現在の市場価格を上回っているか下回っているかに基づいて、売買のタイミングを決定する力を与えてくれる。
ナラティブの特徴は、新しいイベント、ニュース、業績が発表されると自動的に更新され、あなたの視点が常に最新の情報に保たれることです。例えば、ブッキング・ホールディングスの急速なAI導入が持続的な2桁の収益成長をもたらすと見て、フェアバリューをアナリストの最高目標である7,218ドルに設定する投資家もいる。より慎重な投資家は、マクロ経済的な逆風を挙げ、5,200ドルだけを選ぶかもしれない。これは、ナラティブ・アプローチがいかに自分の信念を直接意思決定に結びつけるのに役立つかを示している。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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