2025年、ターゲットの株価35.5％下落は好機か警告か？

• ターゲットの最近の株価は、お買い得なのか、割高なのか、それともその中間なのか。あなたは一人ではありません。この記事は、雑音を一刀両断し、同社の真価を見極める一助となる。
• ターゲットの株価は先週2.5％下落し、年初来では35.5％の大幅下落となっている。これは、市場が過剰反応したのか、それともさらなる試練が待ち受けているのか、という新たな疑問を呼び起こした。
• 最近のヘッドラインでは、個人消費の変化に焦点が当てられており、ターゲットを含む多くの小売企業が、買い物習慣の変化や継続的なサプライチェーンの混乱による圧力に直面している。同時に、Eコマースや店舗体験のトレンドの進化は、より広範な市場の期待を形成し、今回の値動きにも影響を与えている。
• 当社独自のバリュエーション・スコアでは、ターゲットは6段階中5と、ほぼすべての項目で割安である。しかし、結論を急ぐ前に、この小売企業に対する古典的なバリュエーション・ツールの積み重ねを分解してみましょう。

Targetの過去1年間のリターンが-40.6%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：ターゲットDCF分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。この方法は、投資家が市場の変動ではなく、ファンダメンタルズに基づき、株価が本来の価値より高いか低いかを判断するのに役立ちます。

Targetの場合、アナリストは直近1年間のフリーキャッシュフロー（FCF）を22.6億ドルと見積もっている。今後、専門家の予測では、FCFは2030年までに34.9億ドルまで成長する可能性がある。アナリストの予想に基づくのは今後5年間だけで、残りは外挿予測である。ここで使用したモデルは、成長率の変化を考慮するのに役立つ2段階のフリー・キャッシュフロー対株式アプローチである。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り戻した後、ターゲットの本源的価値は1株当たり163.45ドルと計算されます。市場価格はこの数字に対して45.9%のディスカウントで取引されており、DCF分析は現在の株価水準が割安であることを強く示唆している。

結果割安

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、TARGETは45.9%割安であることが示唆されました。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて894以上の割安株を発見してください。

TGTのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：目標株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、投資家が支払う金額と企業が生み出す収益が直接的に関連するため、Targetのような収益性の高い企業にとって、しばしば利用されるバリュエーションツールです。PEが低ければ低いほど魅力的なエントリーポイントであると判断できますが、何をもって「普通」と判断するかは、企業の成長見通しとリスクの認識次第です。成長の早い企業やリスクの低い企業は一般的にPEが高く、成長の遅い企業やリスクの高い企業はその逆となる。

現在、ターゲットのPEは10.2倍である。これは消費者小売業の業界平均21.1倍を大幅に下回り、同業他社グループの27.3倍にも及ばない。一見したところ、これは、おそらく最近の挑戦のために、市場がライバルと比較してターゲットにはるかに低いハードルを設定したことを示唆している。

Simply Wall Stの "Fair Ratio "は、ターゲットの成長予測、収益性、業界、時価総額、リスクプロファイルを考慮したベンチマークです。業界や同業他社との標準的な比較とは異なり、フェア・レシオ（ターゲットの場合17.8倍）は、企業独自の状況に適応し、妥当な倍率がどの程度であるべきか、より真の感覚を提供します。

ターゲットのPE10.2倍とフェア・レシオ17.8倍を比較すると、株価は妥当なベンチマークを大きく下回って取引されていることがわかる。このことは、同業他社の割安感だけでなく、ファンダメンタルズに基づき、株価が著しく割安である可能性を示している。

結果割安

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。

意思決定をアップグレードターゲットとなる物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、その企業についてあなたが語るストーリーのことで、その企業の将来がどのように展開すると考え、収益、利益、利益率についてどのような数字を予想し、それがその銘柄の公正な価値をどの程度意味すると考えるかを説明するものです。ナラティブは、ターゲットのストーリーを財務予測に結びつけ、それが公正価値にとって何を意味するかを示すことで、投資を容易にします。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、数百万人の投資家が数回クリックするだけでナラティブを作成し、追跡しています。ロジックを最新の状態に保つために、最新のニュースや業績の変化を参考にしながら、ご自身で検討したり、作成したりすることができます。ナラティブは、新しい情報が発表されると自動的に更新されるため、あなたの前提、予測、公正価値は常に最新のデータを反映しています。例えば、最近の逆風を受けてターゲットのフェアバリューを82ドルと低く見る投資家がいる一方で、より楽観的な見通しを持つ投資家は135ドルと高く設定する。物語を読むことで、このような異なる視点を理解し、購入、保有、売却の適切なタイミングを判断することができます。

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Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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