先週、コストコ・ホールセール・コーポレーション（NASDAQ:COST）の決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.9％安の916米ドルとなった。 売上高2750億米ドル、法定1株当たり利益18.21米ドルはいずれもアナリスト予想と一致し、コストコ・ホールセールが期待通りの業績を上げていることを示している。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができる。 このことを念頭に置いて、アナリストが来年に何を予想しているのか、最新の法定予測を集めてみた。
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最新の決算を受けて、コストコ・ホールセールのアナリスト28人は、2026年の収益を2966億米ドルと予想している。これは過去12ヶ月と比較して7.8%の収益改善となる。 一株当たり利益は10%拡大し、20.10米ドルになると予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前、アナリストは2026年の売上高を2956億米ドル、一株当たり利益（EPS）を20.04米ドルと予想していた。 つまり、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
アナリストは、1,063米ドルの目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に遂行されていることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 コストコ・ホールセールに対する見方は様々で、最も強気のアナリストは1株当たり1,218米ドル、最も弱気のアナリストは620米ドルと評価している。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、コストコ・ホールセールの株主を極端な結果が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと弊社は見ている。
これらの予測は興味深いものだが、コストコ・ホールセールの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。アナリストによれば、2026年末までの売上高は年率換算で7.8％増と予想されている。これは過去5年間の年率9.2％の成長と同じである。 対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上は年率5.0％増と予想されている。 つまり、コストコ・ホールセールが同業他社よりも大幅に速い成長を予測していることは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想と同じで安定していることから、ここ最近、事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本源的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 私たちは、複数のコストコ・ホールセール・アナリストによる2028年までの予想を持っており、私たちのプラットフォームで無料で見ることができます。
しかし、あまり熱中する前に、コストコ・ホールセールの注意すべき警告サインを1つ発見した。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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