コストコ・ホールセール（COST）の拡大重視の投資シナリオは、デジタル化された売上の急増によって変わったのか？

• コストコ・ホールセール・コーポレーションはこのほど、9月の売上高を発表し、2025年10月5日までの5週間の純売上高は265億8,000万米ドルに達し、前年同期比8％増となった。
• 興味深いのは同社のデジタル変革で、「デジタル対応」という新しい既存店売上高指標を導入し、オンライン売上高が前年同期比26％以上の伸びを示した。
• このデジタル対応売上高の急増が、コストコの業績予想や事業拡大重視の投資シナリオにどのような影響を与えるかを探ってみたい。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら22の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。

コストコ・ホールセールの投資シナリオのまとめ

コストコ・ホールセールの株式を保有するためには、投資家は同社の力強い会員数の増加、効率的なグローバル展開、デジタル販売と倉庫販売の継続的な利益を維持する能力を信じる必要がある。直近の9月売上高は、売上高が8%増の265.8億米ドル、デジタル対応売上高が26%増となり、短期的な起爆剤としてのデジタル成長の重要性を補強している。今後の最大の課題は、人件費とサプライチェーンコストの上昇による利益率の圧迫である。

最近の発表の中で、コストコがデジタル対応既存店売上高を展開し、デジタル機器から始まる全ての売上高が含まれるようになったことが最も関連性が高い。この指標は、コストコのeコマース能力の強さをより明確にするものであり、デジタルの普及と競争が加速する中、オンラインでの勢いが収益の重要な原動力となり得ることを裏付けるものである。

しかし、堅調なデジタルの成長に伴い、人件費とサプライチェーンコストが上昇し、利益率を圧迫する重要な要因となっている。

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コストコホールセールのシナリオでは、2028年までに売上高3,290億ドル、利益104億ドルを予測している。これは、現在の78億ドルから毎年7.0%の収益成長と26億ドルの収益増加を必要とします。

コストコ・ホールセールの予測から、フェアバリューは1061ドルとなり、現在価格より14%上昇する。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティのメンバー34名によるフェアバリュー予想は、1株当たり489米ドルから1,061米ドルと幅があるが、これは成長予測の大まかな違いを反映している。人件費とサプライチェーンコストの上昇は、利益率への挑戦を続け、市場参加者の間で将来の結果と評価の見解の両方を形成する可能性のあるリスクである。

コストコホールセールの他の34のフェアバリュー予想をご覧ください！

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