タペストリー（TPR）の8億ドルの自社株買いは、ブランド力強化のシグナルか、それとも慎重な楽観論か？

• 2025年9月16日、タペストリー社の取締役会メンバーであるジョン・P・ビルブレイ氏は、来る11月の年次総会で再選に立候補しないことを同社に通知した。
• タペストリーが過去最高の2025年度決算を発表し、コーチの堅調な成長とZ世代およびミレニアル世代の消費者の採用増加を強調したのと時を同じくして、同社は8億米ドルの自社株買いと14％の増配計画を発表した。
• タペストリーの記録的な業績と株主還元の強化が、現在の投資シナリオと将来の展望をどのように形作っているかを探る。

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タペストリーの投資シナリオのまとめ

株主としてタペストリーに価値を見出すには、コーチの持続力、世界的に若い顧客を獲得する能力、そしてケイト・スペードにおける最近の一過性の挫折と継続的な関税の逆風が、ポートフォリオの他の部分の勢いを上回らないという確信が必要だ。取締役会のメンバーであるジョン・P・ビルブレイが再選を辞退することが発表されたが、コーチの成長や国際的な事業拡大など、短期的な重要なカタリストに影響を与えることはなく、ケイト・スペードの業績不振とマージンの足かせとなっている最も差し迫ったリスクに重大な影響を与えることもないと予想される。

最近行われたいくつかの企業行動の中で、8億米ドルの自社株買いは特に関連性が高い。取締役会の交代は通常、資本配分に直接的な影響を与えることは少ないが、この自社株買いプログラムは、ケイト・スペードのブランド再建の課題が継続し、関税による逆風が続いているにもかかわらず、事業の見通しに対する経営陣の自信を補強し、株主還元を高める現在の取り組みを支えるものである。

しかし、最近の配当や自社株買いの発表とは対照的に、投資家は、ケイト・スペードが事業再生に取り組んだ場合、減損費用や損失がロングテール化する可能性があることに注意する必要がある。

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タペストリーのシナリオでは、2028年までに78億ドルの収益と14億ドルの利益を見込んでいる。これには、年率3.6％の収益成長と、現在の1億8320万ドルから12億ドルの収益増加が必要である。

Tapestryの予測から、現在価格と同じ116.44ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティからの3つのフェアバリュー予想は、1株当たり113.63米ドルから128.93米ドルの間である。多くの人が上昇の可能性を見ているが、ケイト・スペードの収益伸び悩みとリスクは、同社の長期的な業績に関する議論を呼び起こし続けている。

タペストリーの他の3つのフェアバリュー予想- なぜ株価は現在価格より12%も高い価値があるかもしれないのか - をご覧ください！

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