タペストリーの123.7％上昇と買収の話題は、2025年の同社の評価に何を意味するのか？

• Tapestryの株価がお買い得なのか、それとも遠くから見てまぶしいだけなのか、気になりませんか？現在の株価があなたにとって本当は何を意味するのか、詳しく見てみよう。
• タペストリーの株価は乱高下しており、今年に入ってから66.6％の上昇、過去12ヶ月では123.7％という驚異的な上昇率を記録している。
• 戦略的買収の報道と、同社のブランド・ポートフォリオの進化に関する継続的な憶測の後、株価は今年初めに急上昇し、投資家の楽観的な見方を維持した。潜在的な相乗効果と市場拡大に関する見出しが火に油を注ぎ、株価の成長可能性をめぐるセンチメントを後押ししている。
• しかし、当社のバリュエーション・チェックによると、タペストリーの割安基準は6点満点中1点しかない。これは、画面上の数字以上のものがあることを示唆している。価格が適正かどうかを判断する前に、これらのバリュエーションがどのように計算されているかを掘り下げてみよう。また、最後にまとめる前に、さらに深いアプローチも取り上げる。

Tapestryの評価チェックはわずか1/6です。私たちが見つけた他の赤旗は、完全な評価の内訳でご覧ください。

アプローチ1：タペストリーの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことによって企業の現在価値を推定する。タペストリーの場合、これは、同社が今後数年間に生み出す可能性のあるキャッシュの額を予測し、その現在の価値を決定することを含む。

現在、タペストリーは10億7000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出している。アナリストの予測とさらなる外挿によれば、タペストリーの年間フリーキャッシュフローは今後10年間で着実に増加し、2035年には約21億2000万ドルに達する可能性がある。これらの予測は、今後5年間のアナリスト予測に部分的に基づいており、長期的な数値はSimply Wall Stのモデリングを使って外挿したものである。

この包括的なキャッシュフロー予測に基づき、DCF分析ではタペストリーの公正価値を1株当たり129.48ドルと見積もっている。この数字は、現在の株価に対する15.6％のディスカウントを反映しており、この方法論によれば、株価が著しく過小評価されていることを示唆している。

結果割安でない

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Tapestryは15.6%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株839銘柄をさらに発見してください。

タペストリーの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：タペストリーの価格対収益

タペストリーのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は最も広く使われている評価指標の一つです。これは、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払っているかを示すもので、将来の利益成長とリスクに関する市場のセンチメントを反映するため、特に関連性が高い。

何が「公正な」PEレシオとみなされるかは、企業の成長速度とその見通しの確実性によって異なる可能性がある。期待される成長率が高い企業やリスクが低い企業はPEレシオが高くなる傾向がある一方、成長率が低い企業や事業リスクが高い企業は通常、低い倍率で取引される。

現在、タペストリーのPEレシオは123.5倍である。これは、ラグジュアリー業界平均の20.6倍をはるかに上回り、同業他社平均の31.9倍よりも明らかに高い。表面的には、これはタペストリーがそのセクターや競合他社に比べて積極的な価格設定であることを示唆しているかもしれない。

しかし、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」は、業界や同業他社だけでなく、タペストリーのユニークなビジネス・プロファイルも考慮することで、より調整されたベンチマークを提供する。これには、利益成長、利益率、時価総額、リスク要因が含まれます。タペストリーのフェアPEレシオは25倍で計算されている。この数値は、タペストリーが現在値する倍率をより正確に見積もるもので、単純なリンゴ対リンゴの比較よりも意味がある。

タペストリーの現在のPE (123.5倍) はフェアPEレシオ (25倍) よりもはるかに高いため、この指標では株価は著しく割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1404社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：タペストリーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。簡単に言えば、ナラティブとは、タペストリーのような企業に対するあなたの個人的な投資ストーリーのことです。将来の収益、利益、利益率に関するあなた自身の予想を選択し、その信念を即座に一株当たりの予測公正価値に変換することで、市場の平均的な見方ではなく、あなたの視点を投資プロセスの中心に置くことができます。

Narrativesは、国際的な事業展開、消費者の嗜好が変化するリスク、利益率の改善など、タペストリーの将来に対するあなた独自の見通しを、ダイナミックな財務予測と公正価値に結びつけることで機能し、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されます。これにより、数百万人の投資家がそれぞれの視点を共有しているシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページ上で、ナラティブはより賢い投資のための身近で強力なツールとなります。

あなたのナラティブの公正価値と現在の価格を比較することで、あなたのロジックが会社のストーリーと実際の数字の両方に基づいていることを知り、より自信を持って売買のタイミングを決定することができます。例えば、コーチの世界的成長を特に楽観視し、1株当たり139ドルという高いフェアバリューをつける投資家もいれば、ブランドミックスのリスクや関税の問題から、66ドルという低いフェアバリューをつける慎重な投資家もいる。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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