業績好調：PVH Corp.アナリスト予想を上回り、アナリストはモデルを更新中

PVHコーポレーション(NYSE:PVH)の株価は、年次報告書を発表してからの1週間で大きく売られ、株価は21％安の109米ドルとなった。 売上高は92億米ドルとほぼ予想通りだったが、法定一株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも10.76米ドルと予想を上回り、アナリスト予想を11％上回った。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業に対する期待に変更があったかどうかを確認したりすることができる。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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最新決算を考慮し、PVHを担当する14人のアナリストによる現在のコンセンサスは、2025年の収益86.3億米ドルとなっている。これは、PVHの収益が過去12ヶ月間で6.4%減少することを意味する。 一株当たり法定利益は2.6%増の11.42米ドルと予測されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を90億6,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を11.01米ドルと予想していた。 どちらかと言えば、アナリストは全体的にやや楽観的になったように見える。アナリストは収益予測を減らしたが、EPS予測は増加し、最終的には収益がより重要になる。

コンセンサスは132米ドルの目標株価に大きな変更を加えておらず、収益の改善予想が来年の収益減少を相殺することを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 PVHについては、最も強気なアナリストは165米ドル、最も弱気なアナリストは103米ドルと、異なる見方がある。 これは、予想にまだ少し多様性があることを示しているが、アナリストは、まるで成功か失敗かのような状況で、この株式について完全に分裂しているわけではないようだ。

より大きな視点で見ると、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 過去5年間、収益は毎年約0.6％減少している。さらに悪いことに、予測は基本的に減少が加速すると予測しており、2025年末までは年率6.4％の減収になると予測している。 これとは対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率6.1％の増収が予測されている。 つまり、PVHは収益が減少する一方で、アナリストは業界全体よりも苦境に立たされると予想しているのだ。

ボトムライン

我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはPVHの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明らかな改善を示唆している。 残念ながら、PVHは売上高予想も下方修正しており、我々のデータはより広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 それでも、事業の本質的価値にとって、収益はより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を遂げていないことを示唆している。

このような考えに基づき、我々は、事業の長期的展望は来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 PVHの複数のアナリストによる2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

また、 シンプリー・ウォールストリート・プラットフォームの負債分析ツールを使って、PVHの負債が適切かどうかを検討する価値があるかもしれません。

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