Garmin Ltd. (NYSE:GRMN)の株価が27％上昇した後、決算は物語らない。(NYSE:GRMN)株価27％上昇後

ガーミンLtd.(NYSE:GRMN)の株主は、先月27％の株価上昇で忍耐が報われた。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が82％上昇しているのは心強い。

これだけ株価が跳ね上がると、米国の約半数の企業の株価収益率（PER）が18倍以下であることを考えると、PER26.5倍のガーミンは避けるべき銘柄と考えられるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

最近のガーミンは、他の企業よりも収益が上昇しており、有利な状況にある。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

ガーミンの最新分析を見る

Garminの将来が業界と比較してどのように位置づけられるか、アナリストの見解を知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

ガーミンに十分な成長はあるか？

ガーミンのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場を上回る必要があるという前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに46％の例外的な利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で34％上昇している。 つまり、同社がこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。

同社を担当する8人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率4.7％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では年率11％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

これを考慮すると、ガーミンのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

要点

ガーミンのPERは、株価が力強く上昇して以来、右肩上がりになっている。 株価収益率の威力は主にバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。

ガーミンのアナリスト予想を検証したところ、劣勢な業績見通しが、我々が予想したほど高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 予想される将来の収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、我々は高いPERにますます違和感を覚えている。 これは、株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされている。

あなたの意見を決定する前に、我々はあなたが注意すべきガーミンの1警告サインを発見した。

これらのリスクがGarminに対するあなたの意見を再考させるのであれば、当社の対話型優良株リストを探索して、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。