センチュリー・コミュニティーズ（NYSE:CCS）の株価収益率（PER）は9.3倍で、米国の企業の半数近くがPER18倍を超え、PER32倍超も珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
最近のセンチュリー・コミュニティは、市場以上に収益が後退しており、非常に低迷している。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振が一向に改善しないと考えているからだろう。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
センチュリー・コミュニティーズに成長はあるか？
センチュリー・コミュニティーズのPERは、限られた成長しか期待できず、重要なことは市場より悪い業績しか期待できない企業の典型だろう。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは30％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 とはいえ、EPSは3年前と比較して8.3％増加している。 従って、株主はこのまま好調を維持したかっただろうが、中期的な利益成長率にはおおよそ満足しているだろう。
将来に目を移すと、同社を担当する4人のアナリストの予想では、今後1年間で15％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の成長率予想13％を大幅に上回る。
この点を考慮すると、センチュリー・コミュニティーのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
最終結論
私たちは一般的に、株価収益率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
センチュリー・コミュニティーズの予想成長率は市場全体より高いため、現在予想PERよりはるかに低い水準で取引されている。 PERが前向きな見通しと一致することを妨げる、収益に対する重大な未観測の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
投資リスクという常に存在する脅威を考慮することは常に必要である。私たちは センチュリー・コミュニティに1つの警告サインを確認した。
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