トップビルド社EPSを6.6％上回った：アナリストが考える今後の展開

ご存知の通り、トップビルド社（NYSE:BLD）は先ごろ四半期決算を発表した。 TopBuildの売上高は13億米ドルで、アナリスト予想とほぼ一致したが、法定1株当たり利益（EPS）は4.79米ドルで、アナリスト予想を6.6％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それとも通常通りなのかを知るのは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思う。

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最新の業績を考慮すると、12名のアナリストによるTopBuildの直近のコンセンサスは、2024年の収益54.9億米ドルである。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の収益は5.4%増加することになる。 一株当たり利益は6.4％増の21.22米ドルが予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2024年の売上高を55億米ドル、一株当たり利益（EPS）を20.65米ドルと予想していた。 そのため、今回の決算を受けて、コンセンサスはトップビルドの収益ポテンシャルに対してやや楽観的になったようだ。

コンセンサス目標株価466米ドルには大きな変更はなく、一株当たり利益見通しの改善は、株価評価に長期的な好影響を与えるほどではないことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的なTopBuildのアナリストの目標株価は529米ドルで、最も悲観的なアナリストは410米ドルである。 これは非常に狭い予想スプレッドであり、TopBuildが評価しやすい企業であるか、アナリストがいくつかの重要な仮定に大きく依存している可能性のどちらかを示唆している。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2024年末までの年率7.3%の成長率予測は、過去5年間の年率19%の成長率を大きく下回る。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.4%の増収を予測している。 つまり、TopBuildの収益成長は鈍化すると予想されるものの、業界そのものよりも速い成長が期待されていることは明らかだ。

結論

我々にとって最大の収穫は、コンセンサスによる1株当たり利益の上方修正であり、これはTopBuildの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 幸いなことに、同社は売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、当社のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は466米ドルで安定しており、最新予想が目標株価に影響を与えるほどではない。

この点を考慮すると、TopBuildに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、トップビルドの2026年までのアナリスト予想が揃っている。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、 TopBuildの注意すべき兆候を1 つ発見した。

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