マリブ・ボーツ（NASDAQ:MBUU）が負債を責任を持って管理できる理由がここにある

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様に、マリブ・ボート社（NASDAQ:MBUU）も負債を利用している。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

借金はいつ危険なのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなった時だけである。 資本主義の一部には、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手によって窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化することはよくあることだ。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

Malibu Boatsの最新の分析をご覧ください。

Malibu Boatsの負債額は？

下記の通り、Malibu Boatsは2024年3月時点で1,500万米ドルの負債を抱えており、前年の2,030万米ドルから減少している。 しかし、これを相殺する4,710万米ドルの現金があり、3,210万米ドルの純現金がある。

Malibu Boatsの負債について

最後に報告された貸借対照表によると、Malibu Boatsの負債は1億5,300万米ドルで、12ヶ月以内に返済期限が到来し、12ヶ月を超えて返済期限が到来する負債は8,230万米ドルであった。 これらの債務を相殺するために、同社は4,710万米ドルの現金と、12ヶ月以内に支払われる4,550万米ドルの債権を保有している。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、1億4,270万米ドルの負債があることになる。

マリブ・ボーツの時価総額が7億3,620万米ドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 しかし、十分な負債があるため、株主は今後もバランスシートを注視することをお勧めする。 注目すべき負債があるにもかかわらず、Malibu Boatsはネット・キャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

もし経営陣が昨年のEBITの40％削減の再発を防げなければ、債務負担の軽さはマリブ・ボーツにとって極めて重要になるかもしれない。 負債の返済に関して言えば、利益の減少は、砂糖入りのソーダが健康に役立つのと同じくらい役に立たない。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、マリブボートが今後も健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 マリブ・ボートの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、金利・税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 過去3年間、マリブ・ボートのフリー・キャッシュ・フローはEBITの41％で、予想より少なかった。 借金を返済することを考えると、これは素晴らしいことではない。

まとめ

Malibu Boatsのバランスシートは、負債総額が多いため、特に強いとは言えないが、純現金が3,210万米ドルあることは明らかにプラスである。 したがって、Malibu Boatsの負債使途に問題はない。 Malibu Boatsのインサイダーが最近株を買っていることが分かれば、この株をさらに調査する気になる。今日、私たちは 報告されたインサイダー取引のリストを無料で共有するからだ。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。