米国のレジャー産業に属する企業の半数近くが0.9倍を下回るPER（株価収益率、以下「P/S」）を持つことを見ると、ハズブロ・インク（NASDAQ:HAS）のP/Sは2.1倍で、売りシグナルを発しているように見える。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
ハズブロの最近の業績は？
最近の売上高は業界平均よりも後退しており、ハスブロは非常に低迷している。 おそらく市場は同社の運命の変化を予測し、P/Sレシオを上昇させ、他の業界を圧倒することを期待しているのだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけていることになる。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、ハスブロの無料 レポートをご覧ください。収益成長指標は、高いP/Sについて何を物語っているか？
ハスブロのP/Sレシオは、堅実な成長を遂げ、重要なことに業界よりも良い業績を上げると期待される企業の典型的なものだろう。
振り返ってみると、昨年はトップラインが18％減少した。 その結果、3年前の収益も全体で23％減少している。 つまり、残念なことに、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社をフォローしている12人のアナリストによれば、今後3年間の売上高は年率1.2％上昇すると予想されている。 業界では年率2.3％の成長が予測されているため、同社はそれに匹敵する収益を上げることができる。
この情報により、ハスブロが業界と比べて高いP/Sで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 とはいえ、このレベルの増収はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。
ハズブロのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したい。
ハスブロの収益が業界全体と同程度に成長すると予想されていることから、ハスブロは現在、予想よりも高いP/Sで取引されていると思われる。 業界と同程度の収益成長が見込まれる場合、P/Sが長期的に上昇するとは考えられません。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
とはいえ、 ハスブロは 我々の投資 分析で2つの警告サインを示して いるので、知っておくべきだろう。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Hasbro が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.