米国の半数近くの企業の株価収益率(PER)が18倍を下回る中、PER49倍のLeidos Holdings,Inc . しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
Leidos Holdingsは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 PERが高いのは、投資家が同社が完全に状況を好転させ、市場の大半の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。
Leidos Holdingsの成長トレンドは?
PERを正当化するためには、Leidos Holdingsは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は38%も減少している。 つまり、EPSは過去3年間で合計38%減少しており、長期的にも収益が悪化していることになる。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年間43%上昇すると予想されている。 市場予想が年率10%にとどまる中、同社はより強力な業績を達成できる位置にある。
この点を考慮すれば、リードスホールディングスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
最終結論
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言える。
予想通り、Leidos Holdingsのアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。我々は Leidos Holdingsについて3つの警告サインを確認した。
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