ジェンパクト（NYSE:G）が安全に負債を利用していることを示す4つの指標

ハワード・マークスは、株価の乱高下を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそが私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆心配している』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ジェンパクト・リミテッド（NYSE:G）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債は企業にとってリスクとなる。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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Genpactの負債額は？

下の図をクリックすると過去の数字が表示されますが、2023年12月のGenpactの負債額は12億7,000万米ドルで、1年前の14億3,000万米ドルから減少しています。 しかし、5億8,370万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約6億8,330万米ドルと少ない。

ジェンパクトのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表から、ジェンパクトには1年以内に返済期限が到来する13億2,000万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する12億4,000万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は5億8,370万米ドルで、1年以内に期限の到来する債権は11億2,000万米ドル相当である。 ー現金とー5億8370万米ドル、ー1ー年以内にー11億2000万米ドル。

ー 株式公開されているジェンパクトのー株式のー総額63億8,000万米ドルであることからーこのーこのー負債がー がー。ー ータはータはータはータはータはータはータはータはータがータがータがータ

企業の収益に対する負債を評価するために、純有利子負債÷利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）、および利払い・税引き・償却前利益（EBIT）÷支払利息（インタレスト・カバー）を計算する。 この手法の利点は、負債の絶対額（EBITDAに対する純有利子負債）と、その負債に関連する実際の支払利息（インタレスト・カバー率）の両方を考慮に入れることです。

ー ジェンパクトのー EBITDA純有利子負債比率はー 0.93。 ー0.93であり、ー13.2ー.2ー倍である。 ーだからー象がーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー鼠ーー ータがータはータがータがータがータがータがータがータ 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 ジェンパクトがー。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 つまり、EBITが対応するフリー・キャッシュ・フローにつながっているかどうかを見る必要がある。 過去3年間、ジェンパクトはフリー・キャッシュ・フローをEBITの85％という非常に高い水準で生み出しました。 このことは、負債を返済する上で非常に有利な立場にあることを意味する。

当社の見解

良いニュースは、ジェンパクトがEBITで支払利息をカバーする能力を実証していることである。 また、EBITからフリー・キャッシュ・フローへの転換も心強い。 拡大すると、ジェンパクトは負債をかなり合理的に使っているようだ。 結局のところ、賢明なレバレッジは株主資本利益率を高めることができる。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートに存在するわけではない。 例えば、私たちは ジェンパクトの3つの警告サイン（1つは重大 ）を特定した。

結局のところ、純債務から解放された企業に焦点を当てた方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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