シベオ（NYSE:CVEO）の堅調な収益がすべてを物語っているとは限らない

シベオ・コーポレーション（NYSE:CVEO）の堅調な決算報告を受け、市場は株価を吊り上げて反応した。 しかし、利益の根底にいくつかの懸念材料が見つかったため、株主は慎重になるべきだと考える。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

シベオの利益結果を正しく理解するためには、異常項目に起因する3,000万米ドルの利益を考慮する必要がある。 利益が増えるのは常に喜ばしいことだが、異常項目による大きな貢献は時として我々の熱意を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を計算したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 シベオは、2023年12月までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 その結果、異常項目が法定利益を他の場合よりもかなり強くしていると推測できる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

シベオの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、シベオの業績は、大幅なプラス項目があるため、根本的な収益性の目安にはならないと考える。 このため、シベオの法定利益は、根本的な収益力を示す悪い指針となり、投資家に同社に対する過剰な好印象を与える可能性があると考える。 良いニュースは、以前は赤字であったにもかかわらず、直近の12ヶ月で黒字を計上したことである。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 その一助として、シベオの株を購入する前に知っておくべき3つの警告サイン（1つはちょっと不快！）を発見した。

今日は、シベオの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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