ブライトビュー・ホールディングス（NYSE:BV）の株価は、先月だけで29％上昇し、最近の勢いを維持している。 今回の急騰で年間上昇率は112％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目している。
株価は急騰しているが、ブライトビュー・ホールディングスのPER（株価純資産倍率）は0.5倍で、PERが1.5倍を超える企業が約半数、4倍を超える企業も普通に存在する米国の商業サービス業界と比較すると、今はまだ買いのように見えるかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
ブライトビュー・ホールディングスのパフォーマンス
ブライトビュー・ホールディングスの売上高は、他の企業よりも伸び悩んでいるため、最近の業績は芳しくない。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振の業績が改善しないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は株価の将来的な方向性について興奮するのに苦労するだろう。
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ブライトビュー・ホールディングスのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年は前年とほぼ同じトップラインを達成した。 しかし、直近の3年間は16％の増収を記録している。 というわけで、この3年間の収益成長という点では、同社の結果はまちまちだったようだ。
今後の見通しに目を向けると、7人のアナリストの予測では、来年は0.5％の減収となる。 一方、業界全体では9.8％の拡大が予想されており、見通しは芳しくない。
このような情報から、ブライトビュー・ホールディングスが業界より低いP/Sで取引されていることに驚きはない。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。
ブライトビュー・ホールディングスのP/Sの結論
ブライトビュー・ホールディングスの株価は最近上昇しているが、P/Sはまだ他社に比べ遅れている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
案の定、ブライトビュー・ホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、収益縮小の見通しがPERの低さにつながっていることが判明した。 今のところ、株主は将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認めているため、低いP/Sを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。
さらに、ブライトビュー・ホールディングスについて我々が発見した2つの警告サイン（無視できない1つを含む）についても学ぶべきである。
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