ブラックスカイ・テクノロジー（NYSE:BKSY）のPER（株価収益率）1.8倍は、米国のプロフェッショナル・サービス業界の半数近くがPER1.3倍以下であることを考えると、魅力的な投資機会には見えないかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
BlackSky Technologyの業績推移
ブラックスカイ・テクノロジーは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い業績を上げている。 好調な収益が続くと予想する向きが多いようで、P/Sが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
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BlackSky Technologyのような高いP/Sを本当に安心して見ることができるのは、会社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は45％という驚異的な伸びを記録している。 この素晴らしい業績は、過去3年間も絶大な収益成長を実現できたことを意味する。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという途方もない仕事をしたことを確認することから始めることができる。
現在、同社をフォローしている7人のアナリストによれば、今後3年間、収益は毎年31％上昇すると予想されている。 一方、他の業界は年率7.0％の伸びにとどまると予想されており、明らかに魅力に欠ける。
これを考慮すれば、ブラックスカイ・テクノロジーのP/Sが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買っているようだ。
重要なポイント
一般的に、私たちは株価売上高倍率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
予想通り、BlackSky Technologyのアナリスト予想を検証したところ、その優れた収益見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
次のステップに進む前に、当社が発見したブラックスカイ・テクノロジーの2つの警告サインについて知っておく必要がある。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.