法定利益はプラネット・イメージ・インターナショナル（NASDAQ:YIBO）の収益の良さを反映していない

先週のプラネット・イメージ・インターナショナル・リミテッド（NASDAQ:YIBO）の決算発表は、まずまずの利益を計上したものの、投資家にとっては残念な結果となった。 当社の分析によれば、好調な利益は強固な基盤の上に築かれているため、投資家は楽観的になるべきだという。

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プラネット・イメージ・インターナショナルの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 これは、発生比率がプラスであることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠がいくつかあることだ。

2023年12月までの12ヵ月間、プラネット・イメージ・インターナショナルは-0.39の発生主義比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近の12ヶ月間において、同社は1,700万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを報告しており、これは777万米ドルの利益を大きく上回っている。 プラネット・イメージ・インターナショナルの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックして、Planet Image Internationalのバランスシート分析をご覧ください。

プラネット・イメージ・インターナショナルの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、プラネット・イメージ・インターナショナルは、法定利益の数字を裏付けるために、多くのフリーキャッシュフローを生み出した。 このため、プラネット・イメージ・インターナショナルの潜在的な収益は、法定利益と同等か、場合によってはそれ以上であると我々は考えている！ そして、EPSは過去12ヶ月間で7.4％上昇している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をもっと深く知りたいなら、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 我々はPlanet Image Internationalに1つの警告サインを発見した。

このメモでは、プラネット・イメージ・インターナショナルの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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