ベリスク・アナリティクス(NASDAQ:VRSK)はかなり健全なバランスシートを持っている

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様に、ベリスク・アナリティクス社（NASDAQ:VRSK）も負債を利用している。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できなければ、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 資本主義の一部は、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然としてコストのかかる）状況とは、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならないような場合である。 もちろん、負債というものは、ビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

ベリスク・アナリティクスの最新の分析を見る

ベリスク・アナリティクスの負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年6月時点のベリスク・アナリティクスの負債は30億2000万米ドルで、1年前の28億3000万米ドルから増加しています。 一方、6億3,330万米ドルの現金があり、純負債は約23億8,000万米ドルである。

ベリスク・アナリティクスのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データを拡大すると、ベリスク・アナリティクスには12ヶ月以内に返済期限が到来する13億7000万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する29億6000万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は6億3,033万米ドルの現金と5億5,520万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を31億4,000万米ドル上回っている。

株式公開されているベリスク・アナリティクスの株式価値は376億米ドルと非常に高く、このレベルの負債が大きな脅威となる可能性は低いと思われる。 しかし、バランスシートの強さは時間の経過とともに変化する可能性があるため、注視する価値はあると考える。

私たちは、純有利子負債をEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）で割り、EBIT（利払い・税引き・償却前利益）がどれだけ容易に支払利息をカバーできるか（インタレスト・カバー）を計算することによって、企業の収益力に対する負債負担を測定する。 この手法の利点は、負債の絶対額（EBITDAに対する純有利子負債）と、その負債に関連する実際の支払利息（インタレスト・カバー率）の両方を考慮に入れていることです。

ベリスク・アナリティクスのEBITDAに対する純有利子負債の比率は約1.8で、負債の使用は中程度であることを示唆している。 また、10.2倍という強力なインタレスト・カバーが、さらに安心感を高めている。 ベリスク・アナリティックスは昨年、EBITを5.9％伸ばした。 これは驚異的というには程遠いが、負債の返済に関しては良いことだ。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかです。 しかし、ベリスク・アナリティクスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 したがって、EBITが対応するフリー・キャッシュ・フローにつながっているかどうかを見る必要がある。 直近の3年間で、ベリスク・アナリティクスはEBITの64%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録している。フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、これは通常の水準である。 このフリー・キャッシュ・フローにより、同社は適切なタイミングで負債を返済することができる。

当社の見解

良いニュースは、ベリスク・アナリティクスのEBITで支払利息をカバーする能力が実証されたことである。 また、EBITからフリー・キャッシュ・フローへの転換も心強い。 上記の様々な要因を考慮すると、ベリスク・アナリティクスはかなり賢明な負債の使い方をしているように見える。 リスクもあるが、株主へのリターンを高めることもできる。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない。 例えば、ベリスク・アナリティクスは、投資前に注意すべき1つの警告サインを発見した。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。