インターフェイス（NASDAQ:TILE）が負債を多用していることを示す4つの指標

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、負債（通常倒産に関わるもの）が、企業のリスクを評価する際に非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なのは、インターフェイス社（NASDAQ:TILE）が負債を抱えていることだ。 ーインターフェイス・インク（ー（ーTILE, Inc.

負債がもたらすリスクとは？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 最終的に、会社が法的な返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 このような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱える企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 ータはータ もちろんータがータがータはータ 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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InterfaceのInterfaceの's Net Debt?

下の画像をクリックすると詳細が表示されますが、2023年12月末時点のInterfaceの負債は4億1,720万米ドルで、1年前の5億2,020万米ドルから減少しています。 しかし、1億1,050万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約3億670万米ドルと少なくなっている。

ーInterfaceのー貸借対照表はー

最後に報告された貸借対照表によると、Interfaceは12ヶ月以内に2億1,470万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて5億8,940万米ドルの負債を抱える。 これらの債務を相殺するために、同社は1億1,050万米ドルの現金と1億6,340万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計を5億3,030万米ドル上回る。

この赤字は時価総額8億8,210万米ドルに比してかなり大きいため、株主はインターフェイス社の負債の使い方を注視する必要がある。 貸し手からバランスシートの補強を求められた場合、株主は深刻な希薄化に直面する可能性が高い。

企業の収益に対する有利子負債を評価するため、純有利子負債÷利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）、および利払い・税引き・償却前利益（EBIT）÷支払利息（インタレスト・カバー）を計算します。 Thus we consider debt relative to earnings both with and without depreciation and amortization expenses.

インターフェイス社の純負債はEBITDAの2.1倍で、それほど多くないが、EBITが支払利息のわずか3.2倍であるため、インタレストカバーはやや低い。 この数字に憂慮する必要はないが、同社の負債コストが実質的な影響を及ぼしていることは注目に値する。 悪いニュースは、インターフェイス社のEBITが昨年1年間で15％減少したことだ。 このような減少を食い止めなければ、負債を管理することは、ブロッコリー風味のアイスクリームを割高で売るよりも難しくなるだろう。 ータがータはータがータがータがータ しかし、インターフェイスが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 ですから、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 そのため、EBITが対応するフリー・キャッシュ・フローにつながっているかどうかを見る必要がある。 過去3年間、インターフェイスはEBITの60%に相当するフリーキャッシュフローを生み出している。 ータはータはータがータはータはータこのータがータがータこのータがータこのータこのータがータこのータがータこのータこのータがータこのータがータこのータ、ータ、ータ、ータ、ータこのータ、ータ、ータ、ータ、ータ、ータ、ータ、ータ

当社の見解

InterfaceのEBIT成長率は期待外れだったと言える。 しかし、少なくともEBITをフリー・キャッシュフローに変換する能力はかなり高い。 バランスシートを見て、これらの要因を考慮すると、負債がInterface株を少しリスキーにしていると考える。 それは必ずしも悪いことではないが、一般的にはレバレッジが低い方が安心できる。 ー 負債水準をー ータはータはータはータはータはータがータ 例を挙げよう：注意すべき インターフェイスの警告サインを1つ 見つけた。

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