サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル(NASDAQ:SAIC)の利益は品質に問題があるようだ

サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル・コーポレーション（NASDAQ:SAIC）が先週、まずまずの決算を発表した後も株価は急騰しなかった。 私たちは少し調べてみたが、投資家はこの報告書の根本的な要因を心配しているのかもしれないと考えている。

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異常な項目は利益にどう影響するか？

サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの利益結果を正しく理解するためには、異常項目に起因する2億900万米ドルの利益を考慮する必要がある。 利益が増えることは常に喜ばしいことだが、異常項目による大きな貢献は時として我々の熱意を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べたところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの2024年5月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他の条件がすべて同じであれば、このことは法定利益を基礎的収益力のガイドとしては不十分なものにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの業績は、大幅なプラスの特別項目があるため、根本的な収益性の目安にはならないと考えます。 その結果、サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの基礎的収益力は法定利益よりも低くなっている可能性が高いと考えます。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 結局のところ、企業を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、収益の質も重要だが、サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 当社の分析では、サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの3つの警告サイン（2つは深刻な可能性があります！）を示しており、投資前にご覧になることを強くお勧めします。

このノートでは、サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナルの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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