Stock Analysis
ペイチェックス・インク（NASDAQ:PAYX）の株主は、最新の年次決算後の1週間で株価が5.8％下落し、118米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 Paychexの決算はアナリスト予想通り、売上高53億米ドル、法定一株当たり利益4.67米ドルとなり、事業が順調に計画通りに遂行されていることを示唆した。 アナリストは通常、決算報告ごとに予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、最新決算後にアナリストがペイチェックスに対する見方を変えたかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご承知いただければ幸いである。
最新決算を受けて、Paychexの15人のアナリストは現在、2025年の収益を55.2億米ドルと予想している。これは過去12ヶ月と比較して4.6%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は6.0%増の4.98米ドルと予測されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を55億4,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を4.97米ドルと予想していた。 従って、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかである。
アナリストは121米ドルの目標株価を再確認しており、事業が順調に予想通りに遂行されていることを示している。 コンセンサス目標株価は、個々のアナリストの目標株価の平均であるため、基本的な予想レンジの幅を確認するのに便利である。 最も楽観的なPaychexアナリストの目標株価は130米ドルであり、最も悲観的なアナリストは110米ドルである。 これは、Paychexが評価しやすい企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な仮定に大きく依存している可能性を示唆している。
もちろん、これらの予測を見るもう一つの方法は、業界自体と照らし合わせることである。 2025年末までの年率4.6%の成長率予測は、過去5年間の年率7.0%の成長率を大きく下回っている。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率5.5％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、ペイチェックスも他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストがペイシェックスの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。
この点を考慮すれば、ペイチェックスに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 ペイシェックスの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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