2025年に31％下落したコパートは今、長期的なチャンスか？

• Copartの最近の下落が潜在的なバリュー・チャンスに変わったのか、それとも市場はこの先に問題があると見ているのか、気になる方はこの内訳をご覧ください。
• コパートは先週1週間で約0.1%、先月1ヶ月で約6.3%、今年1年間で約31.3%急落しており、1年リターンは約マイナス36.8%となっている。しかし、3年リターンは28.1％、5年リターンは26.4％とまだプラスである。
• こうした動きは、投資家が車両台数、サルベージ価格、より広範な中古車エコシステムの見通し、特に融資条件と消費者需要の変化を再評価しているためである。同時に、コパートは、その圧倒的なサルベージ・オークション・プラットフォームとグローバルな事業展開で引き続き注目を集めており、多くの強気派は、長期的な投資テーゼの重要な部分とみなしている。
• 当社の評価では、コパートのバリュエーションスコアは5/6と高い。これは、ほとんどの指標で割安であることを示唆しているが、すべてではない。次に、さまざまなバリュエーション手法を比較し、株価が本当に割安かどうかを判断する、より総合的な方法を検討しながら、この点について詳しく説明します。

Copartの過去1年間のリターンが-36.8%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ 1: Copart 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

割引キャッシュフローモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで現在に割り戻して企業価値を推定します。コパートの場合、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルは、直近12カ月間のフリーキャッシュフロー約13億ドルからスタートし、アナリスト予測と長期的な成長前提を適用します。

アナリストは、フリー・キャッシュフローが2028年までに約16.9億ドルに達すると見ており、Simply Wall Stはこれを次の年数にわたって外挿し、2035年の予想フリー・キャッシュフローは約24.1億ドルに上昇すると見ている。これらの将来キャッシュフローは、リスクと貨幣の時間的価値を反映して割り引かれ、合計されて1株当たりの推定本源的価値が算出されます。

これに基づくと、コパートのDCFフェアバリューは1株当たり約49.05ドルと算出され、株価は推定本源的価値を約21.2%下回っていることになる。これは、現在の市場価格がコパートの将来のキャッシュ創出ポテンシャルを十分に認識していない可能性を示している。

結果過小評価

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Copartは21.2%過小評価されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく907の割安銘柄を発見してください。

Copartの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: Copartの価格対収益

コパートのような収益性の高い企業の場合、株価収益率（PE）は、投資家が1株に対して支払う金額と、その事業が現在生み出している収益とを直接結びつけるため、価値を判断するのに有効な方法です。一般的に、成長が速くリスクの低い事業は、PEレシオが高いか、より普通であることを正当化する傾向があり、成長が遅いかリスクが高い場合は、PEレシオが低くなるはずである。

コパートは現在、約23.5倍のPEで取引されている。これは広範な商業サービス業界平均の約24.6倍をわずかに下回り、同業他社平均の約36.1倍を大きく下回っている。しかし、単純に同業他社と比較することは、成長性、収益性、リスクの重要な違いを無視しているため、誤解を招く可能性がある。

Simply Wall Stは、コパートの収益成長見通し、業界、利益率、時価総額、リスクプロファイルを考慮した上で、妥当なPEを推定する独自のフェア・レシオを通じて、この問題に対処している。コパートのフェア・レシオは約28.6倍で、現在の23.5倍より明らかに高い。

結果UNDERVALUED

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：コパートの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、Copartのストーリーに対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージンの具体的な予測、そして最終的には1株当たりの公正価値と結びつける簡単な方法、ナラティブをご紹介しましょう。

ナラティブとは、PEなどの静的なレシオだけに頼るのではなく、そのビジネスに何が起こると考え、それが公正価値に何を意味するのかを確認する、数字に裏打ちされたあなたの個人的なストーリーのことです。

何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティ・ページでは、ビジネス・ストーリー、そこから派生する財務予測、そしてそれらの仮定が裏付ける公正価値という3つのピースを結びつけることで、ナラティブがこのプロセスを利用しやすくしている。

これにより、ナラティブの公正価値と実際の市場価格を継続的に比較することで、コパートに対する見解を評価することができます。ナラティブは、新しい業績、ニュース、予想が入ると動的に更新されるため、新鮮な情報があなたの論旨にどのような影響を与えるかを確認することができます。

例えば、あるCopartのNarrativeはより楽観的で、65ドル付近のより高いフェアバリューに合わせるかもしれません。一方、より慎重なNarrativeは、成長、マージン、リスクに関する異なる仮定を反映して、46ドル付近の下限に近いものを正当化するかもしれません。

Copartのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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