2025年に31％下落したコパートは魅力的か？

• コパートは最近の下落でお買い得に見え始めているのか、それとも市場がようやく現実的な価格付けをしているのか、気になるところだ。現在の株価が、このティッカーの背後にあるビジネスについて、本当は何を語っているのかを紐解いてみよう。
• コパートの株価は現在38.85ドル前後で取引されており、先週は0.3%の小幅な上昇だったが、先月は-9.7%、年初来では-31.0%と急落し、1年間のリターンは-38.3%となっている。それでも3年リターンは23.2%、5年リターンは36.2%と、目先のボラティリティの下には長期的な成長ストーリーがあることをうかがわせる。
• 最近の株価は、自動車需要、サルベージ台数、中古車価格動向をめぐるセンチメントの変化に反応しており、投資家はこれらの業界力学がコパートの長期的成長軌道にとって何を意味するかを解釈し直している。コパートがグローバル・ヤード・ネットワークとデジタル・オークション・プラットフォームへの投資を続けているにもかかわらず、これまで高い倍率で成長してきた企業が、より即効性のある「ディフェンシブ」なキャッシュフローを求めるようになったことも株価を圧迫している。
• 現在、コパートは4/6のバリュエーション・チェッ クスコアを獲得しており、当社の標準的な指標のすべてではな いが、ほとんどの指標で割安であることを示唆している。次に、個々の評価アプローチについて掘り下げ、最後に、現在の価格がコパートの長期的な経済性を本当に反映しているかどうかを判断する、より総合的な方法を見ていきます。

Copartの過去1年間のリターンが-38.3%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：コパートの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来生み出される可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在に割り戻すことで、事業の価値を推定します。Copartでは、$でのキャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株主資本アプローチを使用しています。

コパートは過去12ヵ月間に約13億ドルのフリー・キャッシュフローを生み出し、アナリストはこれが着実に増加すると予想しており、Simply Wall Stはこの予測をさらに先まで推定しています。これらの仮定に基づくと、同社が世界的な事業規模を拡大し続けるにつれて、フリーキャッシュフローは2035年までに約24億1000万ドルに達すると予測される。

これらの将来キャッシュフローをすべて今日に割り戻すと、本源的価値は1株当たり約49.05ドルになる。直近の株価38.85ドルと比較すると、コパートは約20.8%のディスカウントで取引されていることになる。

結果割安ではない

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、Copartは20.8%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく915の割安銘柄を発見してください。

Copartの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Copartの価格対収益

コパートのような一貫して利益を上げている企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在支払っている金額と事業がすでに生み出している利益とが直接リンクしているため、有用な基準となります。一般的に、成長が速くリスクの低い企業はPEレシオが高く、成長が遅くリスクの高い企業は低い倍率で取引される傾向がある。

コパートは現在、約23.6倍のPEで取引されており、広範な商業サービス業界の平均である約23.0倍をわずかに上回っているが、より近い同業他社の平均である34.5倍を下回っている。こうした身も蓋もない比較にとどまらず、Simply Wall Stは独自のフェア・レシオを使用して、コパートの利益成長率、利益率、業界、時価総額、リスク・プロファイルを考慮した場合のPEを推定している。Copartのフェア・レシオは28.6倍で、この銘柄が現在より高い倍率を保証する可能性があることを示唆している。

フェア・レシオは、同業他社の株価を単に模倣するのではなく、企業固有のファンダメンタルズを織り込んでいるため、より調整された価値観を提供します。コパートの現在のPE23.6倍とフェア・レシオ28.6倍を比較すると、この指標では割安に見える可能性がある。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1443社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：コパートの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなツール、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブでは、Copartのビジネス、将来の収益、利益率に対するあなたの見方を、具体的な財務予測や暗黙のフェアバリューにリンクさせることで、数字の背後にあるストーリーを書くことができます。そして、これを今日の株価と比較して、買いか売りかを判断することができます。このプラットフォームは、業績やニュースなどの新しい情報が入ると、動的にNarrativeを更新します。ある強気なコパート投資家は、国際的な事業拡大、デジタル・オークションの成長、自社株買いを予想し、フェアバリューを直近のアナリスト最高値約65ドルに近づけるかもしれない。これは、同じ会社に対する異なる視点が、漠然とした「割安に感じる」「割高に見える」という判断ではなく、明確で検証可能な予測に基づいたそれぞれの見方によって、共存できることを示している。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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