ザイレム社（NYSE:XYL）の配当は検討に値するか？

ザイレム・インク（NYSE:XYL）の配当落ち日は4日後に迫っている。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在する締切日である。 株式の売買は基準日以前に決済されている必要があるため、配当落ち日に注意することが重要である。 したがって、5月30日以降に株式を購入したザイレムの投資家は、6月27日に支払われる配当金を受け取ることができない。

同社の次回の配当金支払いは1株当たり0.36米ドルで、過去12ヶ月では1株当たり合計1.44米ドルを支払った。 過去12ヶ月の分配金を見ると、ザイレムの現在の株価144.25米ドルに対する末尾利回りは約1.0%である。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、ザイレムの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当がつくはずだ。 そこで、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が得た利益よりも多くの配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなります。 そのため、ザイレムが利益の47%という控えめな配当をしているのは良いことだ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 配当は昨年、同社のフリー・キャッシュ・フローの50％を消費したが、これはほとんどの配当支払い企業にとって通常の範囲内である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は伸びているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 だからこそ、ザイレムの1株当たり利益が過去5年間、年率2.2%で縮小しているのは理想的とは言えない。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 10年前のデータ開始以来、ザイレムは年平均約12％増配している。

まとめると

ザイレムは配当支払いを維持するために必要なものを持っているか？ 一株当たり利益は大幅に減少しているが、少なくともザイレムは昨年、利益とフリーキャッシュフローの半分以下しか配当しておらず、安全マージンを残している。 総合的に考えて、配当の観点からザイレムに特に熱中しているわけではない。

ザイラムの配当能力にさほど懸念がないのであれば、このビジネスが直面する他のリスクのいくつかに留意すべきである。 例えば、ザイレムの2つの警告サインを見つけたので、この事業に投資する前に検討することをお勧めする。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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