先週、トレックス社（NYSE:TREX）の年次決算が発表された。 業績はほぼ予想通りで、売上高は11億米ドル、法定1株当たり利益は1.89米ドルであった。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
最新決算を考慮し、トレックス・カンパニーの17名のアナリストによるコンセンサス予想では、2024年の収益は12億4,000万米ドルとなっている。これは、過去12ヶ月と比較して13％の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は16％増の2.19米ドルと予測されている。 今回の決算報告以前は、アナリストは2024年の売上高を12億2,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を2.17米ドルと予想していた。 従って、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかである。
アナリストが収益と利益の予測を再確認したことで、目標株価が19％上昇し96.63米ドルになったのは驚きだ。アナリストは以前から、この事業が期待に沿うかどうか疑問を持っていたようだ。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはTrex Companyを1株当たり120米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは65.00米ドルで評価している。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、トレックス社の株主を極端な結末が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社では見ている。
これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率13%の売上成長率は、過去5年間の年率11%の成長率とほぼ同じであることから、トレックス社の予測は過去のトレンドの継続を見込んでいると推測できる。 これをより広い業界全体と比較してみると、アナリストの予測では（全体として）売上高は年率5.3％成長することになる。 つまり、トレックス社は収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりは間違いなく速く成長すると予想される。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 トレックス社の2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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