TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG)の価格と業績の関係

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）16倍を下回っている中、トランスダイム・グループ・インコーポレーテッド（NYSE:TDG）のPER51.1倍は、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

トランスダイム・グループは、他の多くの企業が業績を後退させている中、最近確かに業績を伸ばしている。 PERが高いのは、おそらく投資家が同社が今後も広い市場の逆風をうまく乗り切っていくと考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

TransDigm GroupのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なこととして市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。

昨年度の収益成長率を見ると、同社は59％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげで、3年前と比較して合計で247％上昇している。 従って、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は毎年18％の成長が見込まれる。 市場予想が年率11%にとどまる中、同社はより強い業績が期待できる。

これを考えると、トランスダイム・グループのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

TransDigm GroupのPERから何がわかるか？

一般的に、投資判断の際に株価収益率を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかが分かることもある。

トランスダイム・グループが高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場予想よりも高いからだ。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

とはいえ、TransDigm Groupは当社の投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうち2つは無視できない。

これらのリスクによって、TransDigm Groupに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

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