トランスダイムは、最近の株価引下げとプレミアムバリュエーション倍率の後でもまだ適正価格か？

• もしあなたがTransDigm Groupを見て、高い株価がまだ正当化されるのか疑問に思ったことがあるなら、この内訳は、市場が実際に支払っているかもしれないものについて説明します。
• 最近、株価は少し冷え込み、先週は2.0％、過去1ヶ月は3.6％下落したが、長期保有者はまだ年初来で3.0％、過去1年で8.4％、3年では147.7％、5年では160.7％という大きな利益を得ている。
• 最近のヘッドラインは、ニッチでミッションクリティカルな部品ポートフォリオを強化する継続的な買収とともに、民間および防衛航空宇宙分野における主要サプライヤーとしてのトランスダイム社の継続的な役割に焦点を当てている。このような背景は、短期的なセンチメントが揺らいでいるときでも、同社株が歴史的にその価格決定力とキャッシュ創出で報われてきた理由を説明するのに役立つ。
• 今現在、TransDigmの基本的なバリュエーション・チェックは1/6にとどまっており、その長期的なリターンに感銘を受けた人は驚くかもしれない。次に、この事業に対する様々なバリュエーション・アプローチの見方を掘り下げ、最後に、市場がそのキャッシュフローと競争上の地位に対して本当に支払うべき金額について考える、より豊かな方法を探ります。

TransDigm Groupは、我々の評価チェックでわずか1/6のスコアである。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：TransDigm Group 割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻して、そのキャッシュフローが現在のドルベースでどの程度の価値があるかを見ることによって、事業の価値を見積もるものである。

トランスダイム・グループの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約18.4億ドルからスタートし、今後数年間のアナリスト予測を使用し、さらにその予測を未来に延長します。Simply Wall Stは、2030年までにフリーキャッシュフローが約40.4億ドルに達すると予測している。中間年は、同社が航空宇宙部品フランチャイズを成長させ続けるため、2026年に約22億1000万ドル、2027年に26億9000万ドルとステップアップすると予測されている。

これらの予測キャッシュフローをすべて合計し、適切に割り引き、株数で割ると、本源的価値は1株当たりおよそ1,279ドルとなる。現在の株価と比較すると、これは株価が約1.0%割高であることを意味する。

結果妥当

TransDigm Groupは、当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）により公正に評価されているが、これは瞬間的に変化する可能性がある。あなたのウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかアラートしてください。

TransDigm Group の公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：TransDigm Groupの価格対収益

TransDigm Group のような収益性の高い事業の場合、株価収益率（PE）は、投資家が現在の収益力と期待される成長に対して妥当な価格を支払っているかどうかを判断する簡単な方法です。一般的に、成長が速くリスクの少ない企業はPEが高く、成長が遅い企業や変動の激しい企業は低い倍率で取引される傾向がある。

TransDigmの現在のPEは約39.0倍で、航空宇宙・防衛業界の平均約37.5倍を上回り、同業他社グループの平均約31.9倍を上回っている。一見すると、セクターや直接の比較対象に対して株価がやや割高に見えるかもしれない。

Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、収益成長見通し、収益性、リスクプロファイル、業界ポジショニング、時価総額を考慮した上で、企業がどの程度のPE倍率で取引されると予想されるかを推計することで、さらに一歩踏み込んでいる。TransDigmのフェア・レシオは33.0倍で、現在のPE39.0倍を大幅に下回っている。これは、同社の強みを加味した後でも、市場がファンダメンタルズの裏付けを上回るプレミアムを支払っていることを示している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：TransDigm Group の物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、Simply Wall Stのコミュニティページにある、TransDigm Groupに対する見方を明確なストーリーに変えるのに役立つシンプルなツール、ナラティブを紹介しよう。事業背景とカタリストを収益、利益、マージンの具体的な予測につなげ、最終的にフェアバリューを算出し、今日の価格と比較することで、買うか、ホールドするか、売るかを決めることができます。そして、新しいニュースや業績が発表されると、Narrativeは自動的に更新される。例えば、アフターマー ケットのマージンが拡大し続け、M&Aによって大幅な上振れ が期待できると考える強気の投資家は、フェアバリューを1,839 ドルに近い高めに設定するかもしれない。それぞれの投資家は、新たな情報によってストーリーや数字がどのように変化し、現在の株価が十分な上昇余地を提供しているかどうかをリアルタイムで確認することができる。

TransDigm Groupにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

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