TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG)の業績が投資家の注目を集める

米国の企業の半数近くがPER16倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、株価収益率（PER）44.6倍のTransDigm Group Incorporated(NYSE:TDG)は現在、非常に弱気なシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、非常に高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

我々は、TransDigm Groupに関する3つの警告サインを発見した。無料でご覧ください。

TransDigm Groupは、他の企業よりも収益が急上昇しているため、最近の業績は有利である。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払っていることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

TransDigm Groupのように急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけだ。

昨年度の収益成長率を振り返ってみると、同社は21％という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計134％成長させることもできたということだ。 つまり、同社がその間に素晴らしい業績成長を遂げたことを確認することから始めることができる。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年17％の増益が見込まれている。 一方、他の市場は年率10％の伸びにとどまると予想されており、明らかに魅力に欠ける。

これを考慮すれば、トランスダイム・グループのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

要点

株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。

TransDigm Groupが高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと見ている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

また、TransDigm Groupについて、考慮すべき3つの警告サイン（2つは重大！）を見つけたことも注目に値する。

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