センサタ・テクノロジー・ホールディング・ピーエルシー（NYSE:ST）の売上高株価収益率（PER）は1.4倍で、米国の電機企業の半数近くがPER1.9倍以上であり、PER5倍以上でも珍しくないことから、チェックに値する銘柄だと思われるかもしれない。 しかし、P/Sが限定的である理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
センサータ・テクノロジーズ・ホールディングの最近の業績はどうなっていますか？
センサタ・テクノロジー・ホールディングは、最近の収益成長率が他社に劣るため、比較的低迷している。 多くの人が、収益不振が続くと予想しているようで、それがP/Sレシオの伸びを抑えている。 もしそうだとすれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮しづらくなるだろう。
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P/Sレシオを正当化するためには、センサータ・テクノロジーズ・ホールディングは業界を引き離す伸び悩みを示す必要があります。
昨年度の売上高を見直すと、同社は1年前とほとんど乖離のない業績を計上している。 しかし、その前の数年間が好調だったということは、過去3年間で合計33％という驚異的な増収を達成できたことを意味する。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものであったと言えるが、投資家はなぜここまで鈍化したのかを問いたいだろう。
展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は毎年5.1％の成長が見込まれる。 一方、他の業界は年率37％の拡大が見込まれており、その方が魅力的であることは明らかだ。
これを考慮すると、センサータ・テクノロジーズ・ホールディングのP/Sが同業他社に及ばない理由は明らかだ。 投資家の多くは、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。
センサータ・テクノロジーズ・ホールディングのP/Sから何がわかるか？
特定の業界では、株価売上高倍率は価値の尺度としては劣っていると論じられていますが、強力な景況感指標となり得ます。
予想通り、センサータ・テクノロジーズ・ホールディングのアナリスト予測を分析した結果、同社の圧倒的な収益見通しが低いP/Sの主な要因であることが確認されました。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、 セ ンサタ・テクノロジーズ・ホールディングには注意すべき警告サインが1つ ある。
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