RTX (RTX)、記録的な受注残と防衛投資で2026年見通しを上方修正後、8.8%下落 - ブルケースは変わったか？

• 先週、RTXコーポレーションは2026年第1四半期の業績を発表し、売上高は220.8億米ドル、純利益は20.6億米ドルに達し、継続事業からの基本および希薄化後EPSは前年同期比で増加した。
• また、RTXは、RAIVEN Staring EO/IRセンサー群やPratt & Whitney社製エンジンの能力拡大など、新たな防衛技術への大規模な投資を継続する一方で、2桁の有機的成長と過去最高の2,710億米ドルの受注残を背景に、通期見通しを上方修正した。
• ここでは、RTXの通期ガイダンスの引き上げと記録的な受注残高が、同社の既存の投資シナリオとリスクプロファイルをどのように形成しているかを検証する。

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RTX投資のまとめ

RTXを所有するには、契約済みの大規模な収益基盤と継続的な技術投資に裏打ちされた、防衛と民間航空宇宙のミックスを信じる必要がある。増収増益、2,710億米ドルの受注残に支えられた見通しの上方修正という最新四半期は、このテーゼを補強している。短期的には、このバックログに対する実行が重要な触媒となるが、一方で、高騰し予測不可能な関税コストは、新たな業績でも取り除かれていない重大なリスクとして残っている。

最近の発表では、RAIVEN Staring EO/IRシステムの初飛行試験成功が特に関連性が高いと思われる。このシステムは、需要が旺盛なRTXの中核的な防衛用エレクトロニクスとセンシング機能に位置づけられ、同社が大型ミサイルや航空機プログラムだけに依存するのではなく、記録的なバックログ内でいかに製品ポートフォリオを深化させようとしているかを説明するのに役立つ。

しかし、バックログは心強いものに見えるが、投資家は関税の上昇がまだ続く可能性があることを認識する必要がある。

RTXのシナリオを読む（無料）

RTXのシナリオでは、2029年までに1060億ドルの収益と99億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間6.2%の収益成長と、現在の67億ドルから約32億ドルの収益増加を必要とする。

RTXの予測から、現在価格より20%アップの216.34ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの4人のメンバーは現在、RTXのフェアバリューを179.04米ドルから216.34米ドルの間と見ており、これは予想の幅広い広がりを反映している。このような背景から、ガイダンスの引き上げと記録的なバックログは、一部の投資家が短期的な株価の動きよりもむしろ契約実行リスクに重点を置く理由を強調している。

RTXに関する他の4つのフェアバリュー予想（株価が現在の価格より20%も高い価値があるかもしれない理由）をご覧ください！

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