パーカー・ハネフィン・コーポレーション（NYSE:PH）の決算は物語るものではない

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を下回っているとき、パーカー・ハネフィン・コーポレーション （NYSE:PH）はPER25.3倍で、潜在的に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

パーカー・ハネフィンはここ最近、他のほとんどの企業より優れた収益成長で、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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Parker-Hannifinの成長トレンドは？

パーカー-ハニフィンのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場を上回る必要があるという固有の前提があります。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は20％増という驚異的な伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で74％増という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の利益成長は同社にとって絶好調と言っていいだろう。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの試算では、今後3年間は年率6.1％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率11％の成長予測よりも大幅に低い。

このような情報から、パーカー・ハネフィンが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 大半の投資家は同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。

パーカー・ハニフィンのPERの結論

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

パーカー・ハネフィンは現在、予想成長率が市場全体より低いため、予想PERよりはるかに高い水準で取引されていることがわかりました。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると思われます。 このような状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

投資リスクは常に存在する。 パーカー・ハネフィンの1つの警告サインを確認したので、それを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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