ノースロップ・グラマンは自律システムの最近の成長後、適正価格か？

ノースロップ・グラマン株を今どうするか決めかねていますか？あなたは一人ではない。長年の保有者であれ、初めての購入であれ、防衛産業の巨人をナビゲートするには、安定した手腕とちょっとした好奇心が必要だ。正直に言おう、ノースロップの株価は投資家を短期的なジェットコースターに乗せてきた。先週、株価は1.0％下落した。過去5年間を拡大すると、118.3％のリターンがある。この数字だけを見れば、過去1ヵ月は0.2％の小幅な上昇にとどまったとしても、意味のある成長があったことがわかる。

こうした動きの背景には、地政学的な変化と政府契約の更新が重なり、ノースロップにスポットライトが当たり続けている。今年、ノースロップの年初来業績は27.3%増と目覚しい。戦争の見出しだけではない。投資家はノースロップの長期的な関連性と、重要な防衛契約を獲得する手腕を評価しているという実感がある。最近のニュースでは、ノースロップがイノベーターとして認められている自律システムおよび極超音速技術の開発に焦点が当てられている。このような革新的な切り口は、機関投資家の関心を常に引きつけ、株価に織り込まれたリスク認識を和らげる可能性がある。

バリュエーションに関しては、ノースロップは6つの主要なバリュエーション・チェックのうち3つをクリアし、バリュー・スコアは3である。次のセクションでは、それぞれのチェックが実際に何を意味するのかを分解し、その背後にある数字を詳しく見ていこう。その前に、典型的なチェックリストのアプローチをはるかに超えた企業評価の視点もお伝えしよう。

ノースロップ・グラマンが同業他社に遅れをとっている理由

アプローチ1：ノースロップ・グラマンの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、数年先のキャッシュを生み出す能力に基づいて、事業の真の価値を判断するのに役立ちます。

ノースロップ・グラマンの場合、DCFモデルは、17.5億ドルの現在のフリーキャッシュフローから始まります。アナリストは今後5年間の具体的な予測を示しており、この予測によれば、フリー・キャッシュフローは着実に増加し、2029年には38億6,000万ドルに達する。そこから予測はさらに伸び、Simply Wall Stは2035年までに47億9000万ドルまで成長すると予測している。この一貫したキャッシュフローの拡大が、今日の企業価値の推定を後押ししている。

これらの計算に基づき、DCFモデルはノースロップ・グラマンに1株当たり499.22ドルの本源的価値を割り当てている。しかし、同社の現在の株価と比較すると、この本源的価値は株価が約19.4％割高であることを示唆している。これは、投資家が現在の株価で割高なプレミアムを支払っていることを意味する。

結果割高

ノースロップ・グラマンの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、ノースロップ・グラマンは19.4%割高である可能性があります。割安株を探すか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を見つけましょう。

アプローチ2：ノースロップ・グラマンの価格対収益

ノースロップ・グラマンのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は最も一般的に使用され、有用な評価指標の1つです。PEレシオは、投資家が会社の収益1ドルに対していくら支払っているかを測るのに役立ち、特に収益が安定し成長している場合に役立ちます。一般的にPEレシオが高いほど、成長期待やリスクが低いことを意味する。PEレシオが低いほど、成長が鈍化しているか、不確実性が高いことを示している可能性がある。

ノースロップ・グラマンは現在、21.2倍のPEレシオで取引されている。これを航空宇宙・防衛産業平均の40.9倍、同業他社平均の37.8倍と比較すると、ノースロップは収益ベースでより控えめな価格設定に見える。しかし、このような単純な比較は、企業固有の詳細を見逃す可能性がある。そこで登場するのが「フェア・レシオ」だ。成長見通し、利益率、リスク要因、業界力学、時価総額を考慮したSimply Wall St独自の分析によると、ノースロップのフェアPEレシオは26.2倍です。

フェアPEレシオは、あるセクターのすべての企業が同じであると仮定するのではなく、企業価値を実際に高める要因を組み込んでいるため、業界平均や同業他社平均よりもより適切なベンチマークとなります。ノースロップの場合、現在のPEは21.2倍で、フェア・レシオの26.2倍を下回っている。

結果価値がない

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。

あなたの意思決定をアップグレード：ノースロップ・グラマンの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、簡単に言えば、その企業についてのあなたのストーリーであり、その企業がどこに向かっているのか、なぜそうなのか、そしてその企業の将来にとって最も重要な数字は何かについてのあなたの個人的見解である。ナラティブは、会社の戦略や業界の背景を、予想される収益や利益率、そしてあなたが考える株式の「公正な」価値といった財務予測に直接結びつけます。

単に比率を見るのではなく、あなたの視点とダイナミックで最新の財務データを組み合わせることで、あなたのストーリーが現在の株価に対してどのように積み重なっているかを確認することができます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、あなた自身のノースロップ・グラマンの物語を簡単に構築し、他の投資家と比較し、何百万人もの投資家がどのように考えているかを見ることができます。

ナラティブは、新しい情報が入ってくると更新されるため強力で、価値やリスクの大きな変化を素早く察知するのに役立ちます。例えば、最も楽観的なノースロップ・グラマンのNarrativeは、堅調な海外売上と生産立ち上げを織り込み、1株当たり690ドルという高いフェアバリューを推定している。対照的に、プログラムリスクと資金調達の不確実性に焦点を当てた慎重なナラティブでは、510ドル前後と、より保守的な評価となる。Narrativeは、株価が自分の予想と一致するとき、あるいは機会を提供するとき、明確かつ確信を持って判断するのに役立つ。

ノースロップ・グラマンのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいて解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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