ノースロップ・グラマンの最近の引き下げは、投資家に新たな機会をもたらしたか？

• もしあなたが、ノースロップ・グラマンの株価が今、理にかなっているかどうか疑問に思ったことがあるなら、あなたは正しい場所にいる。一緒にその価値を掘り下げてみよう。
• ノースロップ・グラマンは、年初来で16.6％の上昇、過去1年間では14.5％のリターンと、市場をアウトパフォームしてきたが、最近は反落しており、先月は6.5％、先週は3.5％下落している。
• こうした最近の下落は、大型の新規防衛契約と地政学的緊張の継続に関する見出しの中で生じたもので、両者ともこのセクターのリスクと機会に対する投資家の認識を形成し続けている。注目すべきは、ノースロップ・グラマンが短期的なボラティリティにもかかわらず成長を促進する可能性のある注目度の高い政府契約をいくつか獲得したことだ。
• 同社のバリュエーション・スコアは現在6点満点中4点であり、主要なチェック項目のほとんどにおいて割安であることを示唆している。次に、主なバリュエーション・ツールを使って、これらの評価が何を意味するかを説明する。数字だけではすべてを語れない理由については、もう少し広い視野でご覧ください。

ノースロップ・グラマンの昨年14.5%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：ノースロップ・グラマンの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その予測を合理的な率で今日まで割り引くことで、企業の価値を推定します。このアプローチは、現在の市場動向だけでなく、将来予想される業績に基づいて、ノースロップ・グラマンが真に価値ある企業であるかを回答することを目的としています。

最新の分析によると、ノースロップ・グラマンは過去12ヶ月間に17億5,000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出した。アナリストは今後、キャッシュフローは着実に成長すると予測している。例えば、フリー・キャッシュフローは2029年末までに38億6,000万ドルに達すると予測されている。専門家による予測は通常5年間のみであるが、さらなる予測は10年間の見通しを提供するために外挿され、潜在的な財務パフォーマンスの広い感覚を与える。

このような予測と割引のプロセスを経て、DCFモデルは1株当たり534.34ドルの本源的価値を算出した。ノースロップ・グラマンの現在の株価と比較すると、約2.1％の割高を意味する。この差はわずかであり、市場心理と実際の事業見通しとの間にほとんど乖離がないことを示唆している。

結果妥当

ノースロップ・グラマンは、当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）によれば公正に評価されているが、これは瞬間的に変化する可能性がある。あなたのウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告してください。

ノースロップ・グラマンの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：ノースロップ・グラマンの価格対収益（PE）

株価収益率（PE）は、企業の市場価格と収益を直接比較するため、収益企業の価値を評価するために広く使用されています。このため、ノースロップ・グラマンのように一貫して利益を生み出している成熟した企業には特に適しています。企業のPEレシオは、期待される成長と投資家が認識するリスクのレベルに基づいて変化する可能性があります。一般的に、成長見通しが高ければ高いPEレシオが正当化される一方、リスクが高ければ低くなる傾向がある。

ノースロップ・グラマンは現在、19.4倍のPEレシオで取引されている。航空宇宙・防衛業界の同業他社の平均PEは38.3倍とかなり高く、同業他社グループの平均も35.4倍と高い。これらのベンチマークでは、ノースロップ・グラマンは同セクターに比べ魅力的な価格設定に見える。

Simply Wall Stが算出した「フェア・レシオ」は27.0倍である。この独自の指標は、単純な業界比較を超えている。これは、ノースロップ・グラマンの収益成長率、リスクプロファイル、利益率、時価総額、特定の業界力学のような主要なドライバーを考慮します。その結果、フェア・レシオは、同業他社や業界平均にありがちな画一的なアプローチではなく、企業の真の状況を反映した、より調整されたベンチマークとなります。

ノースロップ・グラマンの実際のPE19.4倍とフェア・レシオ27.0倍を比較すると、この基準では株価は割安に見え、その特性を持つ企業にとって典型的な水準よりもかなり低い水準で取引されている。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1443社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：ノースロップ・グラマンの物語を選ぼう

先に、数字がすべてを物語るわけではないと述べた。ここでは、企業を評価するダイナミックで人間中心の方法である「ナラティブ」をご紹介しましょう。ナラティブは、ノースロップ・グラマンに関するあなたの個人的な視点を捉え、トレンド、リスク、機会がどのように展開するとあなたが考えているかを示し、その仮定を長期的な財務予測とフェアバリューの見積もりに変換します。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、投資家がストーリー主導の予測を作成し、何百万人もの他の投資家と共に共有することを簡単にします。ナラティブは、成長性、収益性、リスクに関する考えを含む会社の将来に対するあなたの見方を、収益、マージン見積もり、公正価値評価などの主要な数字に結び付けます。一度保存されたナラティブは、新しいニュースや業績データが届くと常に更新され、余分な労力をかけることなく、あなたのフェアバリュー予想を適切なものに保ちます。

このツールは、個人のフェアバリューと現在の株価を比較することで、ユーザーがより賢い売買の意思決定をするのに役立ちます。このプロセスは、自分の確信が市場のセンチメントと一致するとき、または一致しないときを強調するのに役立ちます。例えば、堅調な国防支出と強力な契約履行を予測し、1株当たり690ドルという強気のフェアバリューを導く投資家もいるかもしれない。また、執行リスクや世界の防衛トレンドの変化に注目する投資家は、より慎重なフェアバリューを510ドルに近づけるかもしれない。

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