マニトウォック社しかしアナリストはモデルを更新

先週、マニトウォック・カンパニー・インク（NYSE:MTW）の最新の四半期決算が発表された。 その結果は、どう考えてもかなり悪いものだった。売上高は4億9,500万米ドルでアナリスト予想通りだったが、法定利益は予想を38％下回り、1株当たり0.12米ドルと大きく下回った。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、彼らが会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知るのは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思います。

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最新決算後、Manitowoc Companyを担当するアナリスト7名は、2024年の収益を22.9億米ドルと予測している。これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して3.2％の収益改善となる。 一株当たり利益は61％増の1.23米ドルに急増すると予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2024年の売上高23億米ドル、一株当たり利益（EPS）1.31米ドルを予想していた。 アナリストは、来年の一株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、最新の決算後、この事業に対して少し否定的になったようだ。

コンセンサス目標株価が15.63米ドルでほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、予想される収益の減少はバリュエーションにさほど影響を与えないだろうと暗に示している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 マニトウォック・カンパニーに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは1株当たり20.00米ドル、最も弱気なアナリストは12.00米ドルとしている。 同銘柄に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと弊社は見ている。

これらの予想を見るもう一つの方法は、過去の実績と比較してどうなのか、同業他社と比較して強気なのか弱気なのかなど、大局的な観点から見ることである。マニトウォック・カンパニーの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2024年末までの収益は年率換算で4.3%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の成長率5.6％と比較してのことである。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率3.6％の収益成長が見込まれている。 つまり、マニトウォック・カンパニーの収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、マニトウォック・カンパニーに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、収益予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、このことは最新の予想によって事業の本質的価値に大きな変化がないことを示唆している。

この点を考慮すれば、マニトウォック・カンパニーについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 マニトウォック・カンパニーの複数のアナリストによる2026年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

それでも、 マニトウォック・カンパニーは 当社の投資分析で2つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは重要であることに注意してください...

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