L3ハリス・テクノロジーズ・インク（NYSE:LHX）の株価収益率（または「PER」）32.5倍は、約半数の企業がPER17倍以下、さらにはPER9倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今は強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高水準のPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、L3Harris Technologiesの収益成長はプラス圏にあり、最近の業績はかなり好調だ。 PERが高いのは、おそらく投資家が同社が今後も広範な市場の逆風を他の企業よりうまく乗り切れると考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
L3Harris Technologiesの成長トレンドは？
L3Harris TechnologiesのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は17％という驚異的な伸びを記録した。 その結果、過去3年間のEPSも合計で23％増加した。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率25％上昇すると予想されている。 一方、他の市場は年率10％の拡大しか予想されておらず、魅力に欠けるのは明らかだ。
これを考慮すれば、L3ハリス・テクノロジーズのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
最終見解
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
L3Harris Technologiesが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPER引き下げを正当化するほど大きくないと見ている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
とはいえ、L3ハリス・テクノロジーズは、我々の投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうちの1つは少し不愉快なものである。
これらのリスクによって、L3Harris Technologiesに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.