37%上昇後のL3Harris株の評価と2025年の主要防衛契約獲得について

• L3Harris Technologiesが今バーゲンで取引されているのか、それとも最近の勢いがすでに良いニュースを織り込んでしまっているのか、気になりませんか？
• 年初来で37.1％高騰し、過去12カ月で17.5％の上昇を記録した株価は、先週と今月で若干の下落が見られるものの、間違いなく投資家の注目を集めている。
• こうした値動きは、一連の注目すべき防衛契約獲得に加え、地政学的動向に対する市場の注目の高まりがこのセクターへの注目を促したためだ。業界の需要強化といくつかの大型プロジェクトの発表が重なり、L3ハリスは明らかに脚光を浴びている。
• 当社のバリュエーション・スコアカードでは、L3ハリス・テクノロジーズの割安度は6点満点中4点である。これは堅実なスタートだが、バリュエーション・ストーリーには数字以上のものがある。この記事の最後で、よりスマートで総合的な価値判断の方法を明らかにする前に、いくつかの古典的なアプローチを分解してみよう。

L3Harris Technologiesの昨年1年間の17.5％のリターンが、なぜ同業他社に遅れをとっているのか、その理由を探ってみよう。

アプローチ1：L3Harris Technologiesの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その金額を現在の価値に割り戻すことで、事業の価値を推定する。この方法は、投資家が純粋に現在の利益や簿価ではなく、将来的にキャッシュを生み出す能力に基づいて、企業の価値を理解するのに役立ちます。

L3Harris Technologiesの場合、現在のフリーキャッシュフローは約18.5億ドル。アナリストは今後5年間の予測を提供し、その後シンプリー・ウォール・ストリートは10年目までの予測を外挿する。これらの予測によると、同社のフリーキャッシュフローは2035年までに約45億5,000万ドルに達すると予想されている。これらの予測は、業界の需要と防衛分野における特定のプロジェクト獲得の両方を反映し、着実な成長への合理的な期待を強調している。

これらのインプットに基づき、DCF分析ではL3Harris Technologiesの本源的価値を1株当たり384.26ドルと見積もっている。これは、株価が現時点で、算出された公正価値に対して26.0%のディスカウントで取引されていることを示唆している。

結果割安ではない

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、L3Harris Technologiesは26.0%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく919の割安株を発見してください。

L3Harris Technologiesの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：L3Harris Technologiesの価格対収益

株価収益率（PE）は、L3Harris Technologiesのような収益性の高い企業の価値を評価するために最も一般的に使用される指標の1つです。この比率は、投資家が会社の収益1ドルに対して支払っている金額を素早く知ることができ、安定した収益性を持つ企業にとって特に有用です。

PEレシオが「正常」または「公正」であるかどうかは、成長期待やリスクの認識によって左右されることを認識することが重要です。より高い収益成長が期待される企業や、より低リスクとみなされる企業は、一般的に高いPEレシオで取引される。対照的に、成長の遅い企業やリスクの高い企業は、低い倍率で取引される可能性がある。

現在、L3ハリス・テクノロジーズのPEレシオは30.2倍である。これは業界平均のPE 35.4倍を下回り、同業他社平均の34.2倍も下回っている。この比較はある程度の文脈を提供するものの、企業固有の要因や業界のダイナミクスを十分に考慮したものではない。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオ（L3Harrisの場合は29.2倍）は、企業の予想利益成長率、利益率、業界、時価総額、特筆すべきリスクなどの主要要因に基づいて調整されます。このアプローチにより、単純な同業他社やセクターの平均値よりも微妙なバリュエーションが保証され、株式の相対的価値をより明確に把握することができる。

L3ハリスの現在のPEは30.2倍で、フェア・レシオの29.2倍をわずかに上回っている。これは、同社のファンダメンタルズと将来性を考慮すると、予想されるバリュエーションと一致している。

結果妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：L3Harris Technologiesの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、Simply Wall Stのコミュニティページで何百万人もの投資家が使用している、よりスマートでパーソナライズされたアプローチであるナラティブをご紹介しましょう。

ナラティブとは、投資家が企業について語るストーリーのことで、その企業の将来を牽引するもの（新規契約、業界の変化、リスク要因など）についての投資家の見解を、収益成長率、利益率、そして最終的には公正価値の見積もりといった具体的な予想に結びつけるものです。

このアプローチは、単なる比率や予測を超えて考える力を与えてくれる。そして、そのフェアバリューと現在の株価をダイナミックに比較することで、より賢明な売買判断をサポートします。

ナラティブの作成、共有、更新は簡単で、ニュースや業績更新などの新情報を自動的に反映するため、投資論はリアルタイムで進化します。

例えば、L3ハリス・テクノロジーズの場合、力強い成長を予測し、1株当たり327ドルという高いフェアバリューを見込む投資家もいれば、より保守的な見方をして250ドル近くに設定する投資家もいる。これは、あなた自身の物語が、確信と明晰さをもって投資するための強力な手段となることを強調している。

L3Harris Technologiesのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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