ITT社(NYSE:ITT)の価格を懸念する理由

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が16倍を下回っているとき、PER26.1倍のITT社（NYSE:ITT）は完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

ITTは確かに最近、他の多くの企業が業績を後退させている中、業績の伸びはプラスであり、良い仕事をしている。 多くの人が、同社が市場の逆境に逆らい続けることを期待しているようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけることになる。

ITTの最新分析を見る

日 ITTの将来が業界と比較してどのように位置づけられるか、アナリストの見解を知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

ITTのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を13％という高い成長率で達成した。 これは、過去3年間のEPSが合計で533％増加した優れた期間に裏打ちされたものである。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

同社を担当する11人のアナリストによれば、来年度のEPSは11％上昇すると予想されている。 市場予想が12％増であることから、同社は同程度の業績が期待できる。

これを考慮すると、ITTのPERが他社を上回っているのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと考えているようだ。 しかし、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

ITTのPERに関する結論

株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。

ITTは現在、予想成長率が市場全体と同水準であるため、予想PERより高い水準で取引されている。 市場並みの成長率で平均的な業績見通しが出た場合、株価が下落し、高いPERが低下するリスクがあると考えられる。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

その他多くの重要なリスク要因は、同社のバランスシートに見出すことができる。 6つの簡単なチェック項目からなるITTの無料バランスシート分析で 、問題となりうるリスクを発見することができます。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。