ジェネラック・ホールディングス(NYSE:GNRC)の業績に関心を寄せる投資家たち

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が16倍を下回っているとき、ジェネラック・ホールディングス・インク（NYSE:GNRC）のPER35.6倍を完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

ジェネラック・ホールディングスはここ最近、市場よりも収益が後退しており、非常に低迷している。 PERが高いのは、投資家がジェネラック・ホールディングスの業績が完全に好転し、市場の他社を追い越して加速すると考えているからではないか。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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ジェネラック・ホールディングスの成長は十分か？

ジェネラック・ホールディングスのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提がある。

昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は11％減少している。 その結果、3年前の収益も全体で51％減少している。 従って、最近の業績の伸びは同社にとって好ましくないものと言ってよい。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間の収益は年率32％成長するはずだ。 市場が年率11％しか成長しないと予測する中、同社はより強い収益が期待できる。

これを考慮すれば、ジェネラック・ホールディングスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

最終結論

株価収益率だけで株式を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

予想通り、ジェネラック・ホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。

パレードに水を差したくはないが、ジェネラック・ホールディングスの注意すべき警告サインを1つ見つけた。

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