- イートンは今、賢い買い方なのか？多くの投資家が最近の市場の動きからイートンの価値を再検討しているからだ。
- イートンの株価は先週5.9％下落し、先月は8.0％下落している。長期的には3年間で108.5%、5年間で196.1%という驚異的な上昇率を記録している。
- 投資家の注目は、工業製品のセクター全体のシフトとインフラ政策の進展に集まっている。両者とも最近のイートンの株価に影響を与えており、いくつかのニュースでは、これらのマクロトレンドが同社の成長見通しやリスク評価を形成する可能性があることを強調している。
- 現在、イートンのバリュエーション・チェックは6点満点中3点であり、水面下にはもっと明らかにすべきことがあることを示唆している。次に、いくつかのバリュエーション・アプローチからこのストーリーをさらに紐解き、最後に株式の公正価値を見極める考え方を変えるかもしれない視点を明らかにする。
イートンの昨年-11.0％のリターンが同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。
アプローチ 1: イートン割引キャッシュフロー (DCF) 分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のフリーキャッシュフローを予測し、 それを今日まで割り引くことによって企業価値を見積もる。この計算は、予想されるすべての将来利益の現在価値を提供する。
イートンの場合、最新のフリー・キャッシュ・フローは32.7億ドルである。アナリストは、フリー・キャッシュ・フローが2029年までに54.9億ドルに達すると予測し、着実な成長を予測している。2029年以降、更なる増加が予測されますが、シンプリー・ウォール・ストリートが推定するように、成長率は低下します。
このDCF分析では、2段階のフリー・キャッシュ・フロー対資本法を用いて、イートン株1株当たり150.26ドルの本源的価値に到達する。これを現在の株価と比較すると、株価は本源的価値に対して120.8％のプレミアムで取引されていることを示唆する計算であり、これは現在かなりのレベルの割高を意味する。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、イートンは120.8％の割高である可能性がある。918の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。
イートンのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：イートン価格対収益
株価収益率 (PE) はイートンのような収益性の高い企業にとって広く使用されている評価ツールであ り、企業の現在の市場価格とその基礎収益とを関連付けるものである。PE レシオは投資家に人気があるが、それは市場が現在の利益 1 ドルにいくら支払う気があるのかを即座に知ることができるからである。
何をもって「正常な」または公正なPEレシオとするかは、将来の収益成長への期待や、事業が直面するリスクの認識など、いくつかの要因によって形成される。より速い成長が期待される企業や、より強固な利益率を持つ企業は、通常、より高いPE倍率を正当化する。一方、リスクや事業の不確実性が高ければ、PE倍率は低くなる。
現在、イートンは32.8倍のPEレシオで取引されている。これは業界平均の30.6倍を上回っているが、同業他社グループの平均である42.6倍を下回っている。業界や同業他社との比較は有用ではあるが、イートン独自の強みとリスクに基づいて、その企業がどの程度の価値があるのか、必ずしも全体像が描かれているわけではない。
Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」は、イートンの収益成長、業界トレンド、利益率、時価総額、および企業固有のリスクなどの要素を考慮して、イートンに最も適切な倍率を推定することにより、これに対処しようとするものです。このアプローチは、単にセクター平均を見るよりも、より調整された洞察力のあるベンチマークを提供する。
イートンのフェアPEレシオは38.1倍と算出された。これはイートンの現在のPE 32.8倍よりやや高いため、市場はファンダメンタルズが正当化しうる水準より低く評価しているとして、現在の水準では株価が過小評価されている可能性を示唆している。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1422社をご覧ください。
意思決定をアップグレードイートンの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。数字を比較するだけでなく、よりスマートでダイナミックな投資判断の方法である「ナラティブ」をご紹介しましょう。ナラティブは、投資家がイートンの将来の収益、利益、利益率に対する予想をまとめて、最も起こりそうだと信じていることに基づいて公正価値を見積もることによって、その会社に関する自分自身のストーリーを形成することを可能にします。このように、各ナラティブはあなたの展望を予測に変え、それを公正価値に直接リンクさせるので、あなたの展望が現在の市場価格とどのように比較されるかを明確に見ることができる。
ナラティブへのアクセスは、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページから簡単に行えます。このリアルタイム機能は、あなたのナラティブからのフェアバリューを今日の価格と常に比較することで、投資判断を助けます。例えば、イートンを見るとき、ある投資家は同社のデータセンターの成長に注目し、一株当たり440ドルという高いフェアバリューを見るかもしれません。一方、循環的な業界リスクを心配する他の投資家は、フェアバリューをもっと低く、288ドルに近いと見積もるかもしれません。これは、ナラティブがいかにあなた自身の確信と洞察に基づいて投資する力を与えてくれるかを示している。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論を用い、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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